HMM · 기업 분석
저점에서 반등한 컨테이너 마진
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 26000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 매출액 2조 7,064억원(-23.8% YoY)으로 외형 축소. 컨테이너 부진(-27% YoY) 및 운임 하락(-38% YoY)이 큰 영향. 2. 물동량 구성 변화와 부문별 흐름: 미주 물동량 부진(-4% YoY)에도 유럽 물동량 호조(63% YoY)로 전체 물동량은 4% YoY 증가. 벌크선 매출(-0.9% YoY)은 큰 변동이 없었고, 건화물 매출 감소(-3.5% YoY)를 유조선 매출 증가(3.2% YoY)가 상쇄한 영향. 3. 이익 흐름 및 QoQ 변화: 영업이익은 전년비 크게 감익(-79.7% YoY)한 2,968억원을 기록했다. 다만 시장 기대치(2,772억원)은 충족. 운임이 크게 하락한 가운데, 화물비 단가 상승의 영향으로 마진이 악화되었다. 다만, 전분기 대비 개선(27.3% QoQ)이 시현된 것은 성수기 물동량 반등에 따른 영향으로 보인다. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 매출액 2조 7,064억원(-23.8% YoY) - 컨테이너 부진(-27% YoY) 외형 축소 - 미주 물동량 부진(-4% YoY)에도 유럽 물동량 호조(63% YoY)로 전체 물동량은 4% YoY 증가 - 운임 하락(-38% YoY) - 벌크선 매출(-0.9% YoY)은 큰 변동이 없었고, 건화물 매출 감소(-3.5% YoY) 대비 유조선 매출 증가(3.2% YoY) 영향 - 영업이익은 전년비 크게 감익(-79.7% YoY)한 2,968억원을 기록했다 - 다만, 시장 기대치(2,772억원)은 충족 - 운임이 크게 하락한 가운데, 화물비 단가 상승의 영향으로 마진이 악화되었다 - 다만, 전분기 대비 개선(27.3% QoQ)이 시현된 것은 성수기 물동량 반등에 따른 영향으로 보인다 ## 추가 메모 - 해당 요약은 원문에 기재된 사실과 수치를 그대로 반영했습니다.
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AI 추출- - 3Q25 매출액 2조 7,064억원(-23.8% YoY)으로 외형 축소. 컨테이너 부진(-27% YoY) 및 운임 하락(-38% YoY)이 큰 영향.
- - 물동량 구성 변화와 부문별 흐름: 미주 물동량 부진(-4% YoY)에도 유럽 물동량 호조(63% YoY)로 전체 물동량은 4% YoY 증가. 벌크선 매출(-0.9% YoY)은 큰 변동이 없었고, 건화물 매출 감소(-3.5% YoY)를 유조선 매출 증가(3.2% YoY)가 상쇄한 영향.
- - 이익 흐름 및 QoQ 변화: 영업이익은 전년비 크게 감익(-79.7% YoY)한 2,968억원을 기록했다. 다만 시장 기대치(2,772억원)은 충족. 운임이 크게 하락한 가운데, 화물비 단가 상승의 영향으로 마진이 악화되었다. 다만, 전분기 대비 개선(27.3% QoQ)이 시현된 것은 성수기 물동량 반등에 따른 영향으로 보인다.
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가26,000원
매수
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