안정적인 이익 흐름 지속

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 60000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 하나증권은 삼성카드에 대한 투자의견 매수와 목표주가 60,000원을 유지. 2. 3분기 순익은 1,617억원으로 YoY 4.2% 감소했지만 QoQ로는 6.9% 증가해 컨센서스와 우리예상치에 거의 부합. 3. 민생회복소비쿠폰 등의 영향으로 민간소비가 크게 회복되면서 개인신판 취급고가 YoY 9.8% 증가해 영업수익이 상당폭 확대. ## 주요 실적 및 전망 - 3분기 순익: 1,617억원, YoY 4.2% 감소, QoQ 6.9% 증가, 컨센서스와 우리예상치에 거의 부합. - 3분기 개인신판 M/S: 18.9% (전년동기 18.1% 대비 상승). - 대손비용: 1,933억원으로 소폭 증가. - 3분기 신규 차입금리: 2.79%로 전분기 대비 8bp 하락. - 총차입금리: 3.05%로 3bp 상승. - 3분기 자동차 할부리스와 의료서비스 취급고 YoY 10% 이상 증가. - 온라인과 여행 부문 취급고 확대. - 2023-2027F 추정 영업수익(KGAAP): 4,004 4,383 4,597 4,795 4,996 - 2023-2027F 추정 당기순이익: 609 665 656 661 695 - 자산총계: 28,807 29,494 31,991 33,186 34,437 - 부채총계: 20,671 21,008 23,185 24,060 24,981 - 자본총계: 8,136 8,486 8,806 9,126 9,456 - 2027F 주요 수익성: EPS(원) 5,981, ROE 7.5%, ROA 2.1%. - 2027F 배당: 배당수익률(%) 6.3%, 배당성향(%) 52.7%. ## 추가 메모 - 본 요약은 청크별 핵심 요약의 수치를 그대로 사용했습니다. - 발행일: 2025-10-29, 종목: 삼성카드(029780), 리포트 제목: 안정적인 이익 흐름 지속.

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• - 하나증권은 삼성카드에 대한 투자의견 매수와 목표주가 60,000원을 유지.
• - 3분기 순익은 1,617억원으로 YoY 4.2% 감소했지만 QoQ로는 6.9% 증가해 컨센서스와 우리예상치에 거의 부합.
• - 민생회복소비쿠폰 등의 영향으로 민간소비가 크게 회복되면서 개인신판 취급고가 YoY 9.8% 증가해 영업수익이 상당폭 확대.
• - 총차입금리 상승 및 차입금 규모 증가 등에 따라 조달비용도 증가했고 대손비용도 1,933억원으로 소폭 증가했으며, 3분기 신규 차입금리 2.79%로 전분기 대비 8bp 하락했지만 총차입금리 3.05%로 3bp 상승.
• - 3분기 개인신판 M/S는 18.9%로 전년동기 18.1% 대비 상승했으며, 자동차 할부리스와 의료서비스 취급고가 YoY 10% 이상 증가하고 온라인과 여행 부문 취급고 확대 등에 주로 기인.