HMM · 기업 분석
3Q25 Re: 벌크선/유조선의 감익 완화 효과 기..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Neutral - 목표주가: 21000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적(3Q25) 요약 - 3분기 영업이익 2,968억원(-80% (YoY))로 컨센서스 부합 - 매출액 2조 7,064억원, 매출액은 24% (YoY) 감소 - 영업이익률 11.0% 2. 부문별 실적 흐름 - 컨테이너선 매출액 27% (YoY) 감소 - BSA 전년 동기 대비 13% 증가, 운임 하락(-38%), 적취율 하락(-6.1%p) - 컨테이너선 영업이익 2,875억원(영업이익률 12.3%)로 감소 - 벌크선 매출액 3,160억원, 영업이익 45억원(전분기 대비 86% 감소; 일회성 일반관리비 증가 영향) 3. 비용 구조 및 전망 - 3분기 전체 영업비용 15% (YoY) 증가 - 항화물비 17% 증가, 감가상각비 34% 증가 - 벌크/유조선의 감익 완화 효과를 기대 ## 주요 실적 및 전망 - 4분기 전망 - 4분기 매출액은 19% (YoY) 감소한 2조 5,630억원, 영업이익은 71% 감소한 2,890억원 - 연간 추정(2025F/2026F) - 2025F: 매출액 10,746.7십억원, 영업이익 1,431.7십억원, 순이익 1,869.3십억원, EPS 2,122 - 2026F: 매출액 9,983.8십억원, 영업이익 904.8십억원, 순이익 1,121.7십억원, EPS 1,189 ## 추가 메모 - 현재주가: 11.13 기준 종가 등 상세 수치는 본 리포트 표에 기재된 내용과 동일하게 반영 - 발행일 및 기준일: 발행일 2025-11-14 / 기준일 2025-11-10 - 회사의 지분 보유 현황 관련 공시: 당사는 2025년 11월 14일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유 하고 있지 습니다
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AI 추출- - 3분기 실적(3Q25) 요약
- - 3분기 영업이익 2,968억원(-80% (YoY))로 컨센서스 부합
- - 매출액 2조 7,064억원, 매출액은 24% (YoY) 감소
- - 영업이익률 11.0%
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가21,000원
Neutral
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