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NDR 후기: 추가 증설이 야기할 Level Up
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy 유지 - 목표주가: 90,000원 상향 ## 핵심 투자 포인트 1. 2026년 매출액 3,566억원, 영업이익 572억원(YoY +37.9%, +112.3%), OPM 16.1%로 추정. 2. BVH 병목 공정 대응 역량 강화를 위한 안산 2공장 증설으로 2026년 온기 CAPA 확대 가능성; 2공장은 내년 1분기부터 가동 목표로, 분기당 약 50억원의 추가 매출 전망. 3. 모듈 PCB의 고부가품 비중 확대 및 ASP 상승 추세: BVH 공법 적용 고다층 모듈 PCB 중심의 매출 확대 기대. ## 주요 실적 및 전망 - 2025F 매출액 259십억원, 2026F 매출액 357십억원, 2026F 영업이익 57십억원, OP마진 16.1%, 2026F 순이익 44십억원, EPS 4,478원. - 2027F 매출액 378십억원, 순이익 51십억원, EPS 5,235원. - 2026F PER 15.7배, EV/EBITDA 11.0배. ## 추가 메모 - 추가 증설이 야기할 Level Up 목적의 NDR 후기 요약: 2공장 증설으로 BVH 병목 공정에 대한 추가 대응 역량 확보 및 2026년 매출 확대 기대.
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AI 추출- - 2026년 매출액 3,566억원, 영업이익 572억원(YoY +37.9%, +112.3%), OPM 16.1%로 추정.
- - BVH 병목 공정 대응 역량 강화를 위한 안산 2공장 증설으로 2026년 온기 CAPA 확대 가능성; 2공장은 내년 1분기부터 가동 목표로, 분기당 약 50억원의 추가 매출 전망.
- - 모듈 PCB의 고부가품 비중 확대 및 ASP 상승 추세: BVH 공법 적용 고다층 모듈 PCB 중심의 매출 확대 기대.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가90,000원
Buy
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