한화 · 기업 분석
인적분할 코멘트
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리포트 핵심 요약
AI 요약인적분할로 기존 존속법인과 분할신설법인이 구성되며 분할비율은 0.7634722 대 0.2345278로 확정되었다. 주주총회는 6월 15일에 열려 7월 1일 분할이 완료되고, 변경 상장 및 신설법인 신규 상장은 7월 24일로 예정된다. 기업가치제고계획은 25 년부터 30 년까지 연평균 매출성장률 10%(신설법인의 경우 30%), 30 년까지 ROE 12% 달성, 자사주 445만주(5.9%) 즉시 소각 및 26 년 지급기준 보통주 최소 DPS 1,000 원 설정, 제 1 우선주 전량 매입 및 소각(142 억원)을 포함한다. 합산 시가총액은 증가하고 존속법인에 대한 주가 메리트가 높아질 전망이며 NAV 대비 할인율은 현재 60.8%로 축소될 가능성이 있으며 순차입금(3Q25 기준 5.3조원)은 대부분 존속법인에 귀속될 것으로 예상된다.
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AI 추출- - 인적분할로 합산 시가총액이 상승하고 NAV 대비 할인율이 축소될 가능성이 있어 주주가치가 긍정적으로 평가될 수 있다.
- - 6월 15일 주주총회에서 7월 1일 분할이 확정되며 7월 24일 신규 상장이 예정된다.
- - 2025년~2030년 매출성장률 목표는 10%(신설법인은 30%), 2030년 ROE 12% 달성이 목표이다.
- - 자사주 소각 445만주(5.9%), 26년 지급기준 보통주 DPS 1,000원 설정, 제 1 우선주 전량 매입 및 소각(142억원)이 주주가치 제고 수단으로 제시된다.
- - 순차입금 3Q25 기준 5.3조원은 대부분 존속법인에 귀속될 것으로 예상된다.
이 리포트에 언급된 종목
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한화 000880
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없음
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