iM증권 리포트

SK이노베이션은 자회사 SKIET 흡수합병을 발표했고, 합병 진행에 따라 발행주식 수가 173,534,088주로 증가하며 주주 희석이 불가피하다(합병 신주발행수 4,481,300주, 신주교부비율 2.6%). 합병으로 제시된 EBITDA ...

현대차는 2030년 가이던스에서 영업이익률을 9%+로 상향했고, HEV 확대와 xEV 규모의 경제 실현, 원가 절감 로드맵으로 수익성 개선을 강조했다. 30년 글로벌 MS 6.0% 달성과 매출원가율 3%p 절감 목표를 통해 매출 5.55...

8/25에 2,742억원 규모의 신규시설투자 공시가 발표되었고 양산은 1Q28로 예고되었다. 투자 구성은 소캠 모듈 전용 신공장 1,459억원, MSAP 캐파 확대 1,051억원, 시스템 IC(Cu Post 개발 및 RF-SiP) 232...

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iM증권 리서치본부의 2026.08.25 보고서는 증권 섹터를 Overweight로 제시하며 현재 호실적과 밸류에이션의 괴리를 주목한다. 산업 분석은 증권의 브로커리지 중심 실적과 밸류에이션 갭, 보험 부문의 제도 불확실성 해소를 핵심 ...

올해 2분기 매출액 829억원(+5.2% YoY, +13.7% QoQ)과 영업이익 86억원(+55.1% YoY, +83.8% QoQ)으로 실적이 대폭 개선되었다. MLCC와 DC-Link 매출이 각각 전년 동기 대비 20.5%, 14.2...

올해 2분기 매출은 글로벌 및 물류 부문의 성장에도 불구하고 물류부문 물동량 감소로 수익성 둔화가 나타났으며, 매출은 8,641억원으로 전년동기 대비 증가(16.7%), QoQ 증가(10.9%)를 기록했고 영업이익은 298억원으로 전년동...

보험(Overweight) 보고서는 서울보증보험과 한화생명의 NDR를 통해 향후 실적 전망과 주주환원 가능성에 초점을 맞추고 있다. 서울보증보험은 이행보증의 손해율 관리와 정산보험료의 증가로 이익이 개선될 가능성이 크며, 26년 상반기 ...

타이트한 정제품 수급과 CDU 증설 러쉬 가능성이 부각되며 글로벌 공급망 리스크가 주목된다. 호주에서 신규 CDU 타당성 조사가 시작됐으나 높은 투자비와 5~8년의 건설기간이 큰 장애요인으로 지적된다. 12차 전력수요 전망 상향으로 원전...

2Q26 매출 972억원으로 QoQ 50.3%, YoY 30.1% 증가했고, 영업이익은 71억원으로 YoY 305.5% 상승하며 OPM 7.3%를 기록했다. 지상용·해상용 모두 견조한 성장세를 보였고 매출은 컨센서스를 각각 상회/하회하였...

2Q26 연결 영업이익 163억원(+25,177% QoQ)으로 실적이 큰 폭 개선됐다. 본사 부문은 38억원의 흑자전환을 기록했고, 성수기 진입에 따른 판매량 증가와 철근 롤마진 확대가 실적 개선을 주도했다. 자회사 와이케스틸의 흑자전환...

2Q26 연결 기준 매출액은 6,394억원으로 YoY +10%, 영업이익은 669억원으로 YoY +34%, OPM은 11%였다. 이번 분기에는 레이저티닙의 허가에 따른 마일스톤 3천만달러를 인식했고, 본업 매출에서도 약품 및 종가의 변화...

ESS 사업 진출로 체급 업그레이드, 본업인 납축전지의 실적 안정성에 ESS 배터리 팩 성장성이 더해질 전망. 차량용 납축전지 매출의 약 85%는 OE/교체 수요와 AGM 확대의 믹스 개선으로 수익성에 기여할 전망. 자회사 세방리튬배터리...

본 리포트는 AI CAPEX 확대와 수익성 논란 속에서 ‘AI Factory’와 토큰 이코노미의 구성을 진단한다. 대규모 AI 투자는 데이터센터를 넘어 GPU, 전력, 냉각 등 인프라를 포함한 AI Factory 구축으로 확산되며, 토큰...

26.2Q 리뷰 및 26.2H 전망에서 국내 로보틱스 산업은 우호적인 경쟁 환경을 바탕으로 성장 여력이 확인된다. 26.2Q 주요 업체로 레인보우로보틱스와 로보티즈가 26.3Q에도 공격적 매출 성장을 보일 것으로 예상되며, 26.3Q부터...

2Q26 매출액 223억원으로 QoQ 272.4% 증가, YoY 150.8% 증가했고 영업이익은 66억원으로 흑자전환했다. 매출 구성은 장비매출이 약 200억원으로 주도하며 AOI 116억원, AOR 30억원, FA 42억원, CS매출 ...

2Q26 순이익은 1,378억원(+31.3% YoY)로 컨센서를 상회했다. 보험손익은 부진했으나 주식시장 활성화로 투자손익이 개선되며, 투자손익은 약 1,977억원(+322.4% YoY)으로 큰 폭 개선됐다. L&H 부문은 연령별 손해율...

2Q26 별도 순이익은 3,918억원(+58.2% YoY)으로 컨센서스를 상회했다. 예실차 개선과 계리 가정 선진화로 인한 손실계약비용 환입이 주요 기여 요인으로 작용했다. 신계약/CSM 부문은 보장성 인보험 신계약이 월평균 93억원(-...