에스엠 · 기업 분석
MD/라이선싱 매출이 견인한 어닝 서프라이즈!
발행 당시 목표가150,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 실적은 매출액 3,190억원(+16.6% YoY, -0.8% QoQ), 영업이익 546억원(+62.2% YoY, +13.3% QoQ, OPM 17.1%)으로 시장 기대치 450억원을 상회했다. 앨범매출은 648억원(-22.8% YoY)으로 판매량 감소로 부진했고, 공연 매출은 345억원으로 견조했다. 반면 MD/라이선싱 매출은 781억원(+50.6% YoY)으로 큰 폭 증가해 전사 이익 성장을 견인했다. 2026년 매출은 1조 3,275억원(+13.0% YoY), 영업이익은 1,946억원(+6.3% YoY)으로 전망되며, 하반기 신인 IP의 성장과 M&A 성과 등 모멘텀이 기대된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - MD/라이선싱 매출 781억원(+50.6% YoY)으로 전사 이익 성장을 견인
- - 4Q25 매출 3,190억원, 영업이익 546억원으로 시장 기대치 상회 및 OPM 17.1% 기록
- - 앨범 매출 648억원(-22.8% YoY) 부진, 공연 매출 345억원으로 다각화된 수익 구조는 유지
- - 2026년 매출 1조 3,275억원(+13.0% YoY), 영업이익 1,946억원(+6.3% YoY)로 성장 전망; 하반기 신인 IP 데뷔와 M&A 시너지가 모멘텀
- - 12M Forward P/E 19.4배로 경쟁사 중 가장 낮은 수준에서 거래
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
에스엠 041510
일반 언급발행 당시 목표가150,000원
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