P/E 밴드 하단에서 여전히 매력적인 투자처

2026년 연결 매출액은 1조 2,546억원(+6.8% YoY), 영업이익은 2,160억원(+18.0% YoY)으로 제시되며, 시장 컨센서스는 매출 1조 2,884억원, 영업이익 2,033억원이다. 매출은 컨센서스에 못 미치나 영업이익은 소폭 상회할 것으로 예상되며, 이는 주력 아티스트 IP를 활용한 MD/라이선싱 매출 확대와 법인 비용 효율화에 의한 전사 실적 성장 기여가 기대되기 때문이다. 밸류에이션은 P/E 밴드의 하단에 위치해 있어 매력적이며, 상승 여력은 약 40%로 평가된다. 아시아를 중심으로 한 강력한 코어 팬덤이 MD/라이선싱의 다각화를 촉진하고, 풍부한 아티스트 IP 포트폴리오를 바탕으로 중국 및 해외 활동에서도 수익성 개선이 지속될 것으로 예상된다.

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• - 2026년 매출 1조 2,546억원(+6.8% YoY), 영업이익 2,160억원(+18.0% YoY)로 예상되며 컨센서스는 매출 1조 2,884억원, 영업이익 2,033억원이다.
• - 매출은 컨센서스에 못 미치나 영업이익은 소폭 상회할 가능성이 있어 MD/라이선싱 매출 확대와 비용 효율화가 실적 성장의 핵심 동력으로 꼽힌다.
• - 밸류에이션은 P/E 밴드 하단에 위치해 있어 매력적이며 상승 여력은 약 40%로 평가된다.
• - 아시아 중심의 강력한 코어 팬덤과 풍부한 아티스트 IP 포트폴리오가 MD/라이선싱 다각화로 수익성 개선에 기여할 가능성이 크다.
• - 신규 앨범 발매 일정과 아시아 투어 등 외연 확장을 뒷받침하는 이벤트가 근래 실적 성장의 촉매제로 작용할 수 있다.