1Q26 영업이익 기대치 하회 예상

1Q26 영업이익 438억원, 2Q26 451억원으로 기대치를 하회했다. 유가 급등으로 반도체 소재의 수익성 악화와 운송비 증가, TV 수요 부진으로 QD소재의 판매량 감소가 주요 요인이다. 2026년~2028년 실적 전망치가 하향 조정되었고 이에 따라 목표주가도 하향되었다. 단기적으로는 주가가 조정될 가능성이 있지만 매출 성장과 함께 반등세를 보일 것이며, 이차전지 바인더·테이팩스 부문의 실적 성장 가능성은 긍정적이다.

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• - 1Q26 영업이익 438억원, 2Q26 영업이익 451억원으로 당사 및 시장 컨센서스를 하회; 유가 급등에 의한 반도체 소재 수익성 악화 및 운송비 증가, TV 수요 부진에 따른 QD소재 판매 감소가 주요 원인.
• - 2Q26 매출액 2,321억원(+1% QoQ), 영업이익 451억원(+3% QoQ)으로 소폭 개선되었으나 FnGuide 컨센서스(매출액 2,480억원, 영업이익 561억원)를 하회.
• - 2026년~2028년 실적 전망치 하향 및 목표주가 하향(35만원 부근으로 시사)으로 투자자 기대가 낮아지는 흐름.
• - 반도체 프리커서와 EV 배터리 소재의 성장에 힘입어 이차전지 바인더, 테이팩스 부문 실적이 개선될 가능성이 높아 긍정적 모멘텀으로 작용.