에스엠 · 기업 분석
외형 성장보단 수익성에 집중
발행 당시 목표가140,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약외형 성장보단 수익성에 집중하는 전략이 강조된다. 올해 예상 영업이익은 2,050억원(+12% YoY)으로 전년 대비 성장률은 다소 둔화될 것이며, 목표주가는 140,000원으로 하향 조정됐다. 북미/유럽 투어 등 지역 다변화로 공연 확대가 예상되지만 관객수는 아시아 투어 대비 감소 여지가 있어 수익성 관리가 중요하다. 저연차 IP의 수익화와 디어유 로열티 강화 등 고마진 비중 확대 및 비용 관리가 올해의 주요 수익 동력이 될 전망이다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 수익성 방어를 최우선으로 비용 통제와 고마진 비중 확대에 집중하는 전략
- - 올해 영업이익 2,050억원(+12% YoY) 및 12M 목표주가 140,000원으로 하향
- - 지역 다변화로 에스파 북미/유럽 투어 추진, RIIZE/NCT WISH 등 상승 여력 존재(59.1%)
- - 디어유 로열티 수익화 확대와 MD/라이선싱의 고마진 비중 증가로 수익 기반 강화
- - 1Q26 OP 360억원(+11% YoY)로 컨센서스 부합 전망
이 리포트에 언급된 종목
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에스엠 041510
일반 언급발행 당시 목표가140,000원
Buy
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