슴슴하다

1Q 매출액 2,791억원(+21% YoY), 영업이익 386억원(+19%)으로 컨센서스 부합했다. 이어 2Q26은 태용/NCT Wish/에스파/라이즈의 컴백과 콘서트 약 70만명 반영으로 영업이익 607억원(+27%)의 사상 최대 분기치를 기록할 것으로 기대된다. MD/라이선싱 매출도 474억원(+20%)로 견조한 수익성 개선이 지속되며, 자회사 실적의 긍정적 흐름이 뒷받침된다는 점도 긍정적이다. 다만 서구권 팬덤의 부재로 대형 투어 회복에 시간이 걸릴 수 있어 디레이팅 리스크가 남아 있다. 또한 2026년 예상 P/E가 약 15배 수준에서 기간 조정이 이어질 가능성도 존재한다.

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• - 1Q 매출액 2,791억원(+21% YoY)와 영업이익 386억원(+19%)로 컨센서스 부합
• - 2Q26 영업이익 607억원(+27%)으로 사상 최대 분기치 기대
• - MD/라이선싱 매출 474억원(+20%)로 수익성 개선 지속
• - 자회사의 긍정적 흐름과 특정 부문 손실 반영으로 다소 변동성 존재
• - 서구권 팬덤 부재로 대형 투어 회복이 지연될 수 있으며 디레이팅 리스크 남아, 2026년 P/E 약 15배 수준의 기간 조정 가능성