세아제강 · 기업 분석
견조한 출발, 주가는 싸다
발행 당시 목표가207,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 연결 매출액은 4,486억 원으로 YoY +18.4%, QoQ +24.8%의 상승세를 보였다. 영업이익은 241억 원으로 YoY -5.8%, QoQ +190.4%를 기록했으며, 재고자산평가환입(24억 원)과 대손충당금 환입(27억 원) 등 일회성 환입 약 51억 원이 포함되어 있어 실질 이익은 컨센서스에 근접했다. 별도 수출 매출은 2,115억 원으로 YoY +7.7%를 기록했고 수출 부문 OPM은 8.5%에 달했다. 2026년 연간 별도 영업이익 추정치를 기존 558억 원에서 741억 원으로 상향했고 매출액은 1,837억 원으로 상향되었다. 추가로 미국 리그 수 증가 및 OCTG 가격 상승 기대가 밸류에이션 및 실적 개선 여력을 제공한다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 일회성 환입 약 51억 원이 포함되어 있어 실질 이익의 베이스라인 주의가 필요하다
- - 별도 수출 매출 2,115억 원, 수출 부문 OPM 8.5%로 외형과 수익성의 견조한 흐름
- - 2026년 연간 매출액 1,837억 원, 영업이익 741억 원으로 상향 반영
- - 미국 리그 수 증가와 OCTG 가격 상승 기대가 향후 밸류에이션·실적 개선 여력 제시
- - 글로벌 피어 대비 PBR 디스카운트가 큰 상황으로 밸류에이션 개선 여지가 남아 있다
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
세아제강 306200
일반 언급발행 당시 목표가207,000원
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