2Q25 실적 기대치 상회 예상

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 190,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 매출액 2,221억원(+6%QoQ, +12%YoY)과 영업이익 459억원(+10%QoQ, +31%YoY)을 기록하며, 당사 기존 전망치 및 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상된다. 2. 삼성전자 파운드리 가동률 상승에 따른 반도체용 과산화수소의 실적 회복 3. 국내외 고객으로의 반도체 프리커서의 실적 성장 등을 예상하기 때문이다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 매출액 2,221억원(+6%QoQ, +12%YoY)과 영업이익 459억원(+10%QoQ, +31%YoY)을 기록하며, 당사 기존 전망치 및 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상된다. - 3Q25 실적도 매출액 2,174억원(-2%QoQ, +14%YoY)과 영업이익 475억원 - 2025F 매출액 869.3억원, 영업이익 164.9억원, 당기순이익 146.6억원, EPS 12,749원 - 2026F 매출액 933.0억원, 영업이익 203.0억원, 당기순이익 171.2억원, EPS 14,889원 - 2027F 매출액 1,061.6억원, 영업이익 255.1억원, 당기순이익 208.6억원, EPS 18,140원 ## 추가 메모 - 당사는 6월 10일 현재 ‘한솔케미칼’ 발행주식을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - 본 조사분석자료는 유가증권 투자를 위한 정보제공을 목적으로 당사 고객에게 배포되는 참고자료로서, 유가증권의 종류, 종목, 매매의 구분과 방법 등에 관한 의사결정은 전적으로 투자자 자신의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 당사는 본 자료의 내용에 의거하여 행해진 일체의 투자행위 결과에 대하여 어떠한 책임도 지지 않으며 법적 분쟁에서 증거로 사용 될 수 없습니다.

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• - 2Q25 매출액 2,221억원(+6%QoQ, +12%YoY)과 영업이익 459억원(+10%QoQ, +31%YoY)을 기록하며, 당사 기존 전망치 및 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상된다.
• - 삼성전자 파운드리 가동률 상승에 따른 반도체용 과산화수소의 실적 회복
• - 국내외 고객으로의 반도체 프리커서의 실적 성장 등을 예상하기 때문이다.