포스코퓨처엠 · 기업 분석
1Q25 Review: 컨센 상회하는 실적 기록
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 142,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review: 컨센 상회하는 실적 기록 - 1Q25 매출액 8,454억원(+17% qoq, -26% yoy), 영업이익 172억원 (OPM 2%, 흑전 qoq, -55% yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스 53억원 대비 상회하는 실적. 2. 에너지소재 부문 실적 강세 - 양극재 매출액 4,664억원으로 전분기 대비 33% 증가. 음극재 매출액 392억원 기록. 3. 수요 증가에 따른 물량 확대 - N86은 얼티엄셀즈향 수요 증가로 전분기 대비 두배 이상 물량 증가. 현대차향 N87도 절강포화에서 추가 납품이 시작되면서 전분기 대비 30% 이상 물량 증가. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25: 매출액 8,454억원(+17% qoq, -26% yoy), 영업이익 172억원 (OPM 2%, 흑전 qoq, -55% yoy). 영업이익 기준 컨센서스 53억원 대비 상회하는 실적. - 2Q25 Preview: 매출액 9,200억원(+9% qoq, +1% yoy), 영업이익 156억원(OPM 2%) 예상. 이는 1분기 대비 ASP 상승(약 2%), N86, 87 중심 수요 증가 예상 때문. 다만, 여전히 저조한 전방 수요로 인해 증가 폭 미미할 것. ## 추가 메모 - 동사는 2025년 포항 2-1, NCA 신설 공장 가동이 시작되었으나 주요 고객사 수요 둔화가 지속되고 있고 인조흑연 수율 정상화 역시 지연되고 있어 본격 실적 개선은 다소 시간이 걸릴 것으로 예상.
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AI 추출- - 1Q25 Review: 컨센 상회하는 실적 기록
- - 1Q25 매출액 8,454억원(+17% qoq, -26% yoy), 영업이익 172억원 (OPM 2%, 흑전 qoq, -55% yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스 53억원 대비 상회하는 실적.
- - 에너지소재 부문 실적 강세
- - 양극재 매출액 4,664억원으로 전분기 대비 33% 증가. 음극재 매출액 392억원 기록.
- - 수요 증가에 따른 물량 확대
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가142,000원
Hold
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