2025 ELCC(유럽폐암학회) Preview

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. MARIPOSA mOS HR 0.77 → 0.75로 개선, 사망 위험 25% 감소 전망 2. 타그리소 대비 아미반타맙+레이저티닙 mOS 최소 12개월 이상 개선 전망 3. MARIPOSA 포함 총 4건의 임상에 대해 긍정적인 결과 발표 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2023A 1,859 | 2024A 2,068 | 2025F 2,272 | 2026F 2,570 | 2027F 2,916 - 영업이익(십억원): 2023A 57 | 2024A 48 | 2025F 125 | 2026F 306 | 2027F 477 - 영업이익률(%): 3.1 | 2.3 | 5.5 | 11.9 | 16.4 - 당기순이익(십억원): 2023A 134 | 2024A 48 | 2025F 189 | 2026F 339 | 2027F 449 - 당기순이익률(%): 7.2 | 2.3 | 8.3 | 13.2 | 15.4 - EPS(원): 2023A 1,672 | 2024A 607 | 2025F 2,394 | 2026F 4,277 | 2027F 5,519 - EBITDA(십억원): 2023A 101 | 2024A 96 | 2025F 175 | 2026F 356 | 2027F 537 - EV/EBITDA: 2023A 52.7 | 2024A 101.9 | 2025F 61.3 | 2026F 29.8 | 2027F 19.3 - 현금흐름 및 재무: 영업활동 현금흐름 2023A 144 | 2024A 27 | 2025F 133 | 2026F 252 | 2027F 356; FCF -103 | 11 | 95 | 241 | 367 - 부채비율: 2023A 33.9 | 2024A 35.7 | 2025F 35.0 | 2026F 33.0 | 2027F 30.7 - 순차입금비율: -2.5 | 2.7 | 1.5 | -4.2 | -10.7 - 현금 및 현금성자산: 299 | 197 | 230 | 393 | 635 - 현재주가: 131,100원 - 적정주가: 183,899원 - 목표주가: 180,000원 - 상승여력: 37% 참고: 본 자료의 재무 수치 및 가치평가는 대신증권 Research Center의 추정치이며, 원문에 제시된 수치를 그대로 반영했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - MARIPOSA mOS HR 0.77 → 0.75로 개선, 사망 위험 25% 감소 전망
• - 타그리소 대비 아미반타맙+레이저티닙 mOS 최소 12개월 이상 개선 전망
• - MARIPOSA 포함 총 4건의 임상에 대해 긍정적인 결과 발표