실적과 모멘텀 모든 걸 갖춘 조선사

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy(Maintain) - 목표주가: 380,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기 실적 및 컨센서스 상회 전망 - 4분기 매출액 4조 293억원(yoy +18.1%), 영업이익 2,788억원(yoy +101%, OPM 6.9%)를 달성하며 시장 기대치를 상회할 것으로 전망한다. 직전 분기 대비 조업일수 증가의 영향과 고가 선박 매출 비중의 점진적인 상승에 힘입어 매출과 이익의 성장세 지속되고 있다. 또한, 우호적인 환 효과도 긍정적인 영향을 미친 것으로 추정한다. 2. 2024년 신규 수주 달성 및 2025년 수주 가이던스 - 24년 연간 약 109.6억달러의 신규 수주 성과를 달성하며 연간 수주 목표치인 95.3억달러를 15.1% 초과 달성하였다. 특히, 해양 및 엔진기계 부문에서 40% 이상 초과 성과를 달성하며 향후 실적 성장세에 긍정적으로 기여할 것으로 전망한다. 25년 신규 수주 가이던스로 약 125.8억달러를 제시하였다. 3. 모멘텀 및 향후 실적 흐름 - LNG운반선 발주 및 친환경 엔진 수요 증가, 미 해군 MRO 사업 확대가 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것이다. 수주잔고는 견조한 수준이 유지될 것으로 기대한다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 실적 및 여건 - 매출액 4조 293억원(yoy +18.1%), 영업이익 2,788억원(yoy +101%, OPM 6.9%)를 달성할 것으로 전망 - 2025년 실적 전망 (Forward 수치 요약) - 매출액: 16조 5,692억원(yoy +14.2%) - 영업이익: 1조 2,326억원 - EBITDA: 1,539.2십억원 - 당기순이익: 938.9십억원 - EPS: 10,576원 - 수주/실적 측면의 긍정적 모멘텀 유지 및 수주잔고 견조 전망 - 2024년 수주성과 및 2025년 가이던스 - 24년 신규 수주 약 109.6억달러를 달성, 연간 수주 목표치 95.3억달러를 15.1% 초과 달성 - 25년 신규 수주 가이던스로 약 125.8억달러 제시 ## 추가 메모 - 본 리포트의 주된 정보는 2025-01-21 발행된 내용에 기반하며, 수치와 항목은 원문에 제시된 그대로 기재했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4분기 실적 및 컨센서스 상회 전망
• - 4분기 매출액 4조 293억원(yoy +18.1%), 영업이익 2,788억원(yoy +101%, OPM 6.9%)를 달성하며 시장 기대치를 상회할 것으로 전망한다. 직전 분기 대비 조업일수 증가의 영향과 고가 선박 매출 비중의 점진적인 상승에 힘입어 매출과 이익의 성장세 지속되고 있다. 또한, 우호적인 환 효과도 긍정적인 영향을 미친 것으로 추정한다.
• - 2024년 신규 수주 달성 및 2025년 수주 가이던스
• - 24년 연간 약 109.6억달러의 신규 수주 성과를 달성하며 연간 수주 목표치인 95.3억달러를 15.1% 초과 달성하였다. 특히, 해양 및 엔진기계 부문에서 40% 이상 초과 성과를 달성하며 향후 실적 성장세에 긍정적으로 기여할 것으로 전망한다. 25년 신규 수주 가이던스로 약 125.8억달러를 제시하였다.
• - 모멘텀 및 향후 실적 흐름