포스코퓨처엠 · 기업 분석
4Q24 Preview 컨센서스 하회
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 190000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q24 실적 및 컨센서스 비교 - 3Q24 연결기준 매출액 8,215억원(YoY -28.3 %, QoQ-11.0%), 영업이익 -163억원(YoY 적지, QoQ 적전, OPM -1.98%)으로 컨센서스 매출액 9,230억원, 영업이익 27억원을 하회할 것으로 전망. 2) 수익성 악화 요인 - 전방 업황 부진의 영향으로 제한적인 물량 증가와 저조한 가동률로 인한 고정비 부담이 증가하였으며 재고평가손실 반영에 따름. 3) 2025년 실적 회복 기대 - 2025년 신규라인의 안정적인 램프업을 기대. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q24 매출액: 8,215억원 (YoY -28.3 %, QoQ -11.0%) - 3Q24 영업이익: -163억원 (YoY 적지, QoQ 적전) - OPM: -1.98% - 컨센서스: 매출액 9,230억원, 영업이익 27억원 - 4Q24 Preview 컨센서스 하회 - 2025년 신규라인의 안정적인 램프업을 기대 - Forecast earnings & Valuation 주요 수치 - 2024F 매출액: 3,798억원 - 2025F 매출액: 4,125억원 - 2026F 매출액: 6,853억원 - 2024F 영업이익: 26억원 - 2025F 영업이익: 142억원 - 2026F 영업이익: 411억원 - OP마진: 0.7% (2024F), 3.4% (2025F), 6.0% (2026F) ## 추가 메모 - 최근 2년간 목표주가 변동 및 괴리율 관련 요약은 교보증권 리서치센터 자료 참조 - TP 190000원 하향 및 4Q24에도 비수기 영향과 1H25까지 부진한 업황이 전망되어 목표주가를 하향조정 - 2025년 신규라인의 안정적인 램프업 기대 및 NCA 신규라인 증설이 금년 실적 성장에 주요한 역할
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AI 추출- - 3Q24 연결기준 매출액 8,215억원(YoY -28.3 %, QoQ-11.0%), 영업이익 -163억원(YoY 적지, QoQ 적전, OPM -1.98%)으로 컨센서스 매출액 9,230억원, 영업이익 27억원을 하회할 것으로 전망.
- - 전방 업황 부진의 영향으로 제한적인 물량 증가와 저조한 가동률로 인한 고정비 부담이 증가하였으며 재고평가손실 반영에 따름.
- - 2025년 신규라인의 안정적인 램프업을 기대.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가190,000원
Buy
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