에스엠 · 기업 분석
본업 중심의 구조적 성장 흐름 지속
발행 당시 목표가150,000원
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리포트 핵심 요약
AI 요약2026년 연결 매출액은 1조 2,696억 원(+10.6% YoY), 영업이익은 1,901억원(+14.1% YoY)으로 성장 흐름이 지속될 것으로 전망되며, 이를 뒷받침하는 요인은 NCT DREAM, RIIZE, NCT WISH의 공연 규모 확대와 MD/라이선싱 매출 증가, 드림메이커 및 SMEJ 홀딩스의 수익성 개선이다. 4Q25~2026년 발매 음반/음원 라인업에는 SM 소속 아티스트 신작이 다수 포함될 예정이며, 예시로 NCT DREAM Beat It Up 11.17 미니 6집 1.006.700*, RIIZE Fame 11.24 싱글 2집 667.600*, Hearts2Heart s FOCUS 10.20 미니 1집 442,037가 제시되어 있다. 에스엠 엔터테인먼트와 Dreamus Company의 매각 계약 체결과 키이스트 매각 관련 진행으로 구조조정이 진행 중이며, 잔금일·종결일 변경 이슈가 공시를 통해 반영되고 있다.
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AI 추출- - 2026년 매출 1조 2,696억 원(+10.6% YoY), 영업이익 1,901억원(+14.1% YoY)으로 성장 기대; 공연 확대와 MD/라이선싱 매출 증가 및 자회사 수익성 개선이 주요 동력이다.
- - 4Q25~2026 발매 음반/음원 라인업에 NCT DREAM Beat It Up 11.17 미니 6집 1.006.700*, RIIZE Fame 11.24 싱글 2집 667.600*, Hearts2Hearts FOCUS 10.20 미니 1집 442,037가 포함될 예정이다.
- - 에스엠 엔터테인먼트와 Dreamus Company 매각 계약 체결: 양도 금액 9,650,350,656 원, 양도 주식 수 4,075,317주, 지분율 12.55%→7.05%, 체결일 2025-10-30, 종결일 2025-11-28; 키이스트 매각 계약 체결: 총 양도 금액 34,005,695,160 원, 잔금 27,205,695,160 원, 거래 종결일 2025-12-18(예정).
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에스엠 041510
일반 언급발행 당시 목표가150,000원
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