삼양엔씨켐(482630) 증권사 리포트

2Q26 매출액 380억원(+24% YoY), 영업이익 56억원(+30% YoY)로 견조한 성장세를 보였으나 컨센서스를 하회했다. 고객사의 재고조정으로 물량 감소와 고정비 부담이 실적에 영향을 미쳤다. 다만 중장기적으로는 ArF/EUV ...

대신증권의 NDR에 따르면 삼양엔씨켐은 계획대로 성장 모멘텀을 지속하고 있다. KrF PR 소재는 NAND V8/V9 전환에 따른 구조적 성장과 판가 상승, 레이어 수 증가 및 고객사 점유율 상승으로 매출 기여가 꾸준히 확대될 전망이다....

1Q26 매출액 407억원(+33% YoY), 영업이익 65억원(+45% YoY)로 역대 최대 분기 실적을 기록했다. PR 소재 매출은 280억원(+38% YoY)으로 KrF PR 소재의 성장 견인을 보여준다. KrF PR 소재 매출은 ...

삼양엔씨켐은 26년 NAND 전환에 따른 KrF PR 소재의 성장 주도로 외형이 확장될 것으로 보인다. 2026F 매출 1,569억원(+25%), 영업이익 240억원(+36%)으로 수익성 개선이 가시화되며, KrF PR 매출은 769억원...

PR 감광액 원료인 Polymer와 PAG를 생산하는 기업은 2025년 매출액 1,235억원 (+11.7% YoY) 및 2026년 매출액 1,480억원 (+20.2% YoY)으로 고성장이 전망된다. 2025년 OPM은 14.5%(+4.7...

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ArF/EUV 고부가가치 PR 소재로의 제품 믹스 개선으로 단가와 마진이 강화될 전망이며, KrF 중심에서의 성장 동력이 강화되고 있다. 일본 신규 고객사와 미국 고객사로의 물량 확대를 통해 매출 다변화가 지속될 것으로 보인다. 2025...

3Q25 매출액은 897.9억원, 영업이익은 128.3억원으로 전년대비 각각 10.6%와 60.3% 개선되었다. 반도체 업황 개선에 힘입어 2026년 메모리 업황은 가격 상승세가 이어지며, 공급 효율화와 기술전환으로 구조적 레벨업 구간에...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 25000원 ## 핵심 투자 포인트 1. ArF 및 EUV용 소재의 매출 증가 및 마진 우위 - ArF 및 EUV용 소재 매출액은 2025년 301억원(+46.2% Yo...