한국가스공사 · 기업 분석
2Q25 Review - 특이사항 무
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 59,000원(‘26F PBR 0.5X) 유지. ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적: 매출액 7.6조원(-40%qoq, +2%yoy), 영업이익 4,046억원(-51%qoq, -13%yoy), 당기순이익 851억원(-77%qoq, -66%yoy)으로 영업이익 컨센서스에 부합하는 실적 기록. 2. 3Q25 전망: 매출액 7.2조원(-5%qoq, -11%yoy), 영업이익 3,845억원(-5%qoq, -13%yoy) 전망. 2Q와 동일하게 투자보수 감소가 반영되며, 자원개발은 유가 약세 및 판매량 소폭 증가 가정. 3. 배당 및 주가 모멘텀: 작년 높았던 원/달러 환율 기저효과로 현 수준 유지 시 DPS 2,000원 이상은 가능. 펀더멘털 약세 속 주가는 알라스카 LNG 등 모멘텀에 연동될 가능성이 높음. ## 주요 실적 및 전망 - 2023A 매출액: 44,556 - 2024A 매출액: 38,389 - 2025E 매출액: 36,366 - 2026E 매출액: 38,331 - 2023A 영업이익: 1,553 - 2024A 영업이익: 3,003 - 2025E 영업이익: 2,271 - 2026E 영업이익: 2,347 - 2023A 당기순이익: -747 - 2024A 당기순이익: 1,149 - 2025E 당기순이익: 572 - 2026E 당기순이익: 610 ## 추가 메모 - 현재가: 41,300원(8/8) - 6분기 연속 미수금 회수되며 영업실적에 반영되던 금융비용 보전도 1Q~2Q 각각 -213억원 축소되었으며, 취약계층 지원금 -595억원도 비용으로 반영.
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AI 추출- - 2Q25 실적: 매출액 7.6조원(-40%qoq, +2%yoy), 영업이익 4,046억원(-51%qoq, -13%yoy), 당기순이익 851억원(-77%qoq, -66%yoy)으로 영업이익 컨센서스에 부합하는 실적 기록.
- - 3Q25 전망: 매출액 7.2조원(-5%qoq, -11%yoy), 영업이익 3,845억원(-5%qoq, -13%yoy) 전망. 2Q와 동일하게 투자보수 감소가 반영되며, 자원개발은 유가 약세 및 판매량 소폭 증가 가정.
- - 배당 및 주가 모멘텀: 작년 높았던 원/달러 환율 기저효과로 현 수준 유지 시 DPS 2,000원 이상은 가능. 펀더멘털 약세 속 주가는 알라스카 LNG 등 모멘텀에 연동될 가능성이 높음.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가59,000원
Buy
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