한국가스공사(036460) 증권사 리포트

해외 자원개발이 한국가스공사의 정상 이익 수준을 한 단계 높이고 있으며 Canada LNG의 상업생산과 Coral FLNG의 생산 확대가 이를 뒷받침한다. 2026년 연결 매출액은 37조 7,819억원(YoY +5.8%), 영업이익은 2...

2Q26 연결 영업이익은 6,753억원(+66.9% YoY)으로 컨센서스를 상회했다. 도매판매 이익이 +46.8% YoY 증가한 것이 실적 호조의 주요 원인으로, 비용 측면에서 약 500억원의 할인 비용이 줄고 약 600억원의 적정원가 ...

2Q 매출액은 7.5조원으로 전년 대비 1.6% 감소했으나 영업이익은 6,753억원으로 67% 급증해 시장 기대치를 크게 상회했다. 발전용 및 상업용 가스 판매량 증가와 해외 자회사 실적 개선이 영업이익 개선의 주요 동인으로 작용했다. ...

2Q26 매출 7.5조원(-36% QoQ, -2% YoY), 영업이익 6,753억원(-26% QoQ, +67% YoY), 당기순이익 3,388억원(-38% QoQ, +298% YoY)로 어닝 서프라이즈를 기록했다. 해외 자회사 실적 개선...

2Q26 영업이익 6,753억원으로 YoY +66.9%이며 컨센서스 상회하고 매출은 7.5조원으로 전년대비 1.6% 감소했다. 해외 자원개발 부문에서 GLNG와 캐나다 LNG의 수익이 크게 개선되었고 원가 하락 및 판가 상승으로 이익이 ...

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1Q26 영업이익 9,100억원(YoY +9.1%)으로 컨센서스 상회했고 매출액은 11.8조원으로 전년대비 7.3% 감소했다. 1분기 실적이 시장 기대치를 넘겼으며 하반기 자원개발 실적 극대화 가능성이 제시된다. 해외자원개발 부문은 이익...

1Q26 영업이익은 9,100억원으로 YoY +9%를 기록했고 컨센서스 7,960억원을 상회했다. 도매사업 이익은 7,673억원(+7%)를 기록했고 일회성 요인으로 가스요금 감액 조치의 영향이 있었다. 해외사업 영업이익은 1,303억원(...

1Q26 실적은 매출 11.8조원(+31% QoQ, -7% YoY) 및 당기순이익 5,483억원 흑자전환으로 컨센서스를 상회했다. 국내 도매 영업이익은 7,834억원(+8% YoY)으로 일회성 요인 축소와 분기 배분 비율 상승의 긍정효과...

4Q25 영업이익은 시장 컨센서스를 하회했습니다. 배당성향 축소로 민수용 미수금 감소 속도까지 기대에 못 미치고 있습니다. LNG 판매량은 소폭 증가했으나 판매단가 하락 영향으로 총 매출액은 감소했고, 자산손상 약 5200억 원이 반영되...

4Q25 영업이익은 4,736억원으로 전년동기 대비 59.7% 감소하며 시장 컨센서스를 하회했다. 해외자산에서 6천억원대의 손상차손을 반영해 세전이익과 순이익의 흑자 기조가 약화됐고, 일부 사업은 적자 전환이 나타났다. 민수용 도시가스 ...

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4Q25F 영업이익 6,941억원(-41%), 25F 매출액 8.86조원(-11%), 국내 가스도매 영업이익 5,976억원(-39%), 해외 E&P 영업이익 921억원(-54%)로 해외 부문 부진이 뚜렷하다. 2026년 BC LNG La...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 55,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. "3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 총괄원가 배분비율이 전년대비 높게 설정된 영향으로 별도 이익 감소폭이 축소된 것으로 보인...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가(유지): 57,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Review: 영업이익, 시장 기대치 20% 상회 2. 총 매출액은 LNG 판매물량 감소에 단가 하락이 동반되며 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 BUY, 목표주가 59,000원 유지. ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 - 매출액 6.4조원(-17%qoq, -21%yoy), 영업이익 3,890억원(-4%qoq, -12%yoy)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 42000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 누적 기준 별도 순이익 6,957억원(+146억원, 이하 YoY)으로 개선. 2. 민수용 원료비 미수금과 환율이 더욱 중요해진...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 55,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. "3분기 실적은 시장 기대치를 하회할 전망이다." 2. "연간 적정투자보수 감소에 따른 별도 감익 추세가 지속되는 가운데 신규 연...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 42000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 상반기 누적 기준 별도 순이익 6,280억원(+1,990억원 YoY) 개선. 2. 환율이 현재 수준 유지. 3. 민수용 원료비 미수금...