한국가스공사 · 기업 분석
4Q24 Review: 힘을 숨긴 알짜
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 연결 영업이익은 1.18조원(+122.1% YoY)을 기록하며 컨센서스(6,337억원)를 크게 상회했다. 2) 1)2023년도 사배자 할인 비용이 2024년 공급비에 산입되며 2,100억원의 일회성 이익이 발생했다(2025년에는 소멸되는 이익), 2)운전자본, 적정 원가 정산분이 4Q23보다 4Q24에 상대적으로 잡게 잡히면서 증익 요인으로 작용했다. 3) 배당 재개 시 2025년 10% 배당 수익률 기대 + 진행 중인 대왕고래 시추 모멘텀, 멀티플 리레이팅 분기점이 다가오는 중 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출액 9,979.0억원, 영업이익 1,176.3억원, 순이익 330.2억원 (4Q24P) - 2024P: 매출액 38,388.7억원, 영업이익 3,003.4억원, 순이익 1,144.2억원, EPS 12,395원 - 2025E: 매출액 37,538.5억원, 영업이익 2,621.9억원, 순이익 1,000.0억원, EPS 10,725원 - 2026E: 매출액 36,417.4억원, 영업이익 2,427.5억원, 순이익 963.8억원, EPS 10,337원 - 2027E: 매출액 35,329.8억원, 영업이익 2,335.9억원, 순이익 954.2억원, EPS 8,933원 ## 추가 메모 - 배당협의체 결과에 따른 재개 여부 주목. 미수금은 상승폭 축소 중 - 멀티플 리레이팅 분기점이 다가오는 중
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가50,000원
Buy
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