4Q24 Re: 놀라운 이익, 배당은 물음표

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 50000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 급격한 환율 상승으로 인한 외화 환산 손실 등에도 불구하고 2024년 별도 순이익 7,934억원 기록. 2. 원료비 미수금 총 잔액은 감소 중이나 민수용의 감소 추세로의 전환은 아직 확인되지 않고 있는 상황. 3. 배당이 재개된다고 하더라도 유의미한 수준의 DPS는 기대하기 어려울 것으로 판단 ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 별도 순이익 7,934억원 기록. - 외화 환산 손실 등에도 불구하고 견조한 흐름 유지. - 원료비 미수금 총 잔액은 감소 중이나 민수용의 감소 추세로의 전환은 아직 확인되지 않음. - 배당 재개 시에도 DPS의 유의미한 수준은 기대하기 어려울 것으로 판단. ## 추가 메모 - 본 요약은 원문 내용을 기반으로 구성되었으며, 상세 재무 수치와 향후 전망은 원문을 참고하시기 바랍니다.

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• - 급격한 환율 상승으로 인한 외화 환산 손실 등에도 불구하고 2024년 별도 순이익 7,934억원 기록.
• - 원료비 미수금 총 잔액은 감소 중이나 민수용의 감소 추세로의 전환은 아직 확인되지 않고 있는 상황.
• - 배당이 재개된다고 하더라도 유의미한 수준의 DPS는 기대하기 어려울 것으로 판단