배당 재개 여부가 중요

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 55,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 배당 재개 여부가 중요 - 배당 재개 여부가 중요 - 에너지 공기업 재무안정성 제고와 세수 부족 해결 사이에 있는 배당에 대한 정부의 시각을 확인할 수 있는 기회가 될 전망이다. 2. 4분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망 - 4분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망이다. 3. 2025년 기준 PBR 0.29배다 - 2025년 기준 PBR 0.29배다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 - 매출액: 38,457.3십억원 - 영업이익: 2,460.6십억원 - 순이익: 1,104.3십억원 - EPS: 11,950원 - 2025F - 매출액: 40,330.0십억원 - 영업이익: 2,260.0십억원 - 순이익: 919.4십억원 - EPS: 9,959원 - 2026F - 매출액: 40,869.3십억원 - 영업이익: 2,213.5십억원 - 순이익: 917.8십억원 - 4Q24 실적 관련 요약 - 4Q24 매출액은 10.0조원으로 전년대비 5.3% 감소할 전망이다. - 4Q24 영업이익: 6,336억원(YoY +19.6%) 컨센서스 부합 전망 - 도시가스용 판매량 YoY -6.7%, 발전용 판매량 YoY -7.7% - 배당 - DPS: 2024F 1,000원, 2025F 2,000원, 2026F 2,000원 - 요금기저 및 환율 관련 - 별도 당기순이익은 기말 환율 상승에 따른 별도 외화환산손실 발생 규모가 상당할 것으로 예상되나 연간 기준 흑자 달성이 기대된다. - 요금기저 축소 영향으로 크게 개선되기 어렵다. - PBR - 2025년 기준 PBR 0.29배다. ## 추가 메모 - 2월 배당 시행 여부가 관건

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 배당 재개 여부가 중요
• - 배당 재개 여부가 중요
• - 에너지 공기업 재무안정성 제고와 세수 부족 해결 사이에 있는 배당에 대한 정부의 시각을 확인할 수 있는 기회가 될 전망이다.
• - 4분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망
• - 4분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망이다.