KG모빌리티(003620) 증권사 리포트

KG모빌리티의 2026년 2분기 별도 기준 매출액은 1조 1,823억 원으로 YoY +14.1%였으나 영업이익은 89억 원으로 YoY -50.3%를 기록했다. 환율 및 제품믹스 기여도는 +13억 원 수준에 그쳤고, 유럽 경쟁 확대에 따른...

2Q26의 글로벌 판매는 29.7천대(+9% YoY), 내수 10.3천대, 수출 19.3천대(CKD 포함)로 구성되었고, 토레스EVX의 수출은 YoY 245% 증가했다. 2분기 매출액은 1.18조원 수준으로 제시되었으며 영업이익률은 0....

2026년 2분기 매출액은 1조 2,472억원으로 전년동기 대비 +26%를 기록했고, 수출은 18,623대(YoY +13%), 내수는 10,337대(YoY +2%)로 수출이 실적의 주요 견인으로 작용했다. 다만 판매보증비 증가와 외화부채...

2026년 1분기 연결 매출액은 1조1,414억 원(YoY +24.5%), 영업이익은 96억원(YoY +71.4%)으로 성장했고, 1월 출시된 픽업트럭 무쏘(Q300)의 내수 반영으로 내수 비중이 43%(1Q26)까지 상승했다. 내수 판...

1Q26 글로벌 판매대수는 27.1천대(+4% YoY)로 소폭 증가했고, ASP 상승(+20%)으로 매출이 25% YoY 증가했으나 영업이익률은 1.9%에 머물렀다. 하반기에 해외 CKD 사업이 본격화될 가능성이 모멘텀으로 작용하며, C...

KG모빌리티의 2025년 매출은 43,036억원으로 영업이익은 362억원(영업이익률 0.8%)으로 소폭 개선됐다. 글로벌 판매대수는 110.5천대(+1% YoY)였으며, 2026년에는 판매대수 137.3천대(+24%), 매출액 5.0조원...

KG모빌리티는 2023년 거래 재개 이후 높은 비용 구조와 판매량 변동성으로 흑자전환과 신뢰 회복에 도전해 왔으며, 밸류에이션 재-rating을 받으려면 연간 최소 11만대 판매 달성과 CKD 계약의 2026년 인도, 친환경차 믹스 개선...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Not Rated - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 판매 현황 및 구성 - 3Q25 판매대수: 글로벌 +21% (YoY), 내수 -1%, 수출 +45% - 3Q2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: N/A ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 판매대수: 글로벌 +0% (YoY), 내수 -14%, 수출 +11% - 글로벌 판매대수는 전년과 비슷한 27.3천대 기록...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가(12M): NR ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 판매 실적 요약 - 글로벌 판매대수: 26.0천대(-11% YoY) - 내수: 8.2천대(-33% YoY) - 수출(CKD...