오리온(271560) 증권사 리포트

견조한 성장 흐름이 지속되며 2026년 7월 주요 4개 법인 합산 매출액은 3,036억원, 영업이익은 459억원을 기록했다. 매출은 편의점·이커머스 등 성장 채널과 TT 출고 확대에 힘입어 해외 매출이 계속 확대됐고, 중국은 간식점과 온...

경쟁 심화와 원가 부담이 여전하나 러시아 시장의 매출은 YoY 32% 증가했고 영업이익은 YoY 46% 증가했다. 7월 Review에선 매출액이 YoY 6% 증가했으나 영업이익은 YoY -6%로 감소했고, OPM은 YoY -1.8%p 하...

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2Q26 연결 매출액 8,961억원(YoY +15.3%), 영업이익 1,346억원(YoY +10.8%), OPM 15.0%로 컨센서스 부합이 기대된다. 중국과 러시아의 견조한 판매와 우호적 환율이 외형 성장을 견인했으나 중국의 채널 확대...

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리가켐바이오에 대한 1,250억원 추가 투자 공시로 팬오리온의 투자활동과 연계되며, 오리온 그룹의 전략적 투자자 참여로 지위가 강화됐다. 주주들의 배당 확대 명분이 커질 듯 하며, 과거 평균 배당성향이 22%인 점도 이러한 여력을 시사한...

추가 투자로 리가켐바이오에 1,250억원을 참여하는 구조로 해외 종속회사 PAN ORION이 3,300억원의 유상증자와 1,700억원의 사모 CB 발행에 각각 참여하여 취득주식 수를 포함한 보유지분을 25.28%로 확대했다. 리가켐바이오...

2Q26 Pre 매출액 8,643억원(YoY 11.2%), 영업이익 1,390억원(YoY 14.4%)으로 계절적 비수기에도 호실적이 이어질 것으로 기대된다. 중국 매출은 올해 1.4조원을 상회하며 역사적 수준의 두 자리 수 성장 가능성을...

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5월 Review에서 법인별 합산 매출액 3,011억원(YoY 12%), 영업이익 467억원(YoY 3%) 시현. 국내 매출은 납품 제한 및 하이퍼 채널 폐점 영향으로 부진하나 이커머스(+8%)와 편의 채널은 성장. 제조원가율은 YoY ...

2026년 4월 연결 매출액 3,026억원(+14.4% YoY)과 영업이익 469억원(+10.1%), OPM 15.5%를 기록했다. 원가 상승 요인(원재료 투입원가 상승 및 2026년 1~3월 임금인상 소급분 반영)으로 이익 여력이 제한...

4월 리뷰 기준으로 법인별 합산 매출액은 3,026억원(YoY 14%), 영업이익은 469억원(YoY 10%) 시현됐다. 카테고리별로 파이 소폭 상승과 신제품 효과로 매출 구성이 개선됐다. 중국 매출 YoY 23%(로컬 기준 +12%),...

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1Q26 실적은 시장 기대치를 약 8% 상회했고, 국내외 주요 채널에서 매출과 영업이익이 견조한 성장세를 보였습니다. 춘절 효과와 러시아 수요 대비 공급 부족 상황이 해외 실적 성장의 동력으로 작용했습니다. 제조원가가 크게 개선되며 OP...

1Q26 매출액 9,349억원(YoY 16.0%)이 시장 기대를 상회했고, 영업이익도 견조한 흐름을 보였다. 중국 매출이 연간 실적의 핵심 축으로 작용하며 올해 사상 최고치를 경신할 것으로 전망된다. 간식 채널과 온라인 채널의 고성장이 ...

올해의 핵심 과제로 공급 제약 해소를 위한 국가별 생산, 채널, 원가 대응이 재차 강조되었다. 진천 공장은 2027년 8월 가동 예정으로, 단기적으로는 일부 품목의 해외 생산을 국내로 들여오는 방식으로 공급을 보완하는 등 공급대응이 병행...

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배당락 이후 주가 하락은 매수 기회로 판단된다. 중국 매출 회복과 간식 채널 비중 확대가 2026년 연결 매출액 3조 6,464억원, 영업이익 6,367억원으로의 개선에 기여할 것으로 추정된다. 간식 채널 비중은 2020년 2% 내외→2...

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2026년 2월 법인별 합산 매출액은 2,544억원(+13.1% YoY), 영업이익은 365억원(+11.6%)을 기록했다. 중국 법인의 전년도 기저 부담이 부각되었던 월이었음에도 원화 기준, 현지 통화 기준 현재 주가 129,000원 상...