오리온(271560) 증권사 리포트

해외법인 성장세 강화로 실적 추정치 상향이 기대된다. 2월 4개국 합산 매출액은 2,544억원(+13% YoY)으로 증가했고, 춘절 시점 차이 영향에도 중국과 베트남 매출이 현지통화 기준 각각 +7%, +13% 성장했다. 1분기 연결기준...

1월 합산 매출 3,891억원(+22.4% YoY)과 영업이익 827억원(+45.6% YoY)를 기록하며 글로벌 법인의 성장세가 뚜렷했다. 중국·베트남에서의 매출 증가와 원가 개선이 전사 이익의 개선으로 연결됐고, 원가 구조 개선으로 이...

1월 연결 매출액은 3,891억원으로 YoY 22% 증가했고 영업이익은 827억원으로 YoY 46% 상승, OPM은 21.3%로 전년 대비 3.4pp 개선됐다. 국내 매출은 979억원(YoY +4%), 영업이익은 184억원(YoY +7%...

2026년 1월 합산 매출액은 3,891억원(+22.4% YoY), 영업이익은 827억원(+45.6% YoY)으로 견조한 성장을 기록했다. 중국 명절 효과와 채널 믹스 개선, 러시아 원가 하락이 핵심 드라이버였으며, 주가 상승 여력은 약...

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4Q25 매출액 9,246억원(+7% YoY), 영업이익 1,676억원(+5% YoY), OPM 18.1%로 시장 기대치 1,638억원에 부합했다. 한국 매출 +4.5% YoY, OP +14% YoY를 비롯해 중국 +1% 매출(-6% O...

4Q25 연결 매출액은 9,426억원으로 YoY 7%, 영업이익은 1,676억원으로 YoY 5% 증가해 시장 기대에 부합했다. 1분기 말 이후 급락한 코코아 가격이 반영되면서 향후 원가 개선이 기대된다. 지역별로 한국 매출 YoY 4%,...

올해는 매출과 이익이 모두 회복될 것으로 전망되며, 4Q25 실적은 시장 기대를 소폭 상회했다. 2026년 연결 매출은 3조 6,087억6060 원, 영업이익은 6,316억원으로 각각 YoY 8.3%와 13.1% 증가가 예상된다. 한국·...

2025년 12월 실적은 기저부담에도 불구하고 호실적을 기록했고, 2025년 결산 배당금은 시장 기대치를 크게 상회했다. 2026년 CAPEX는 2025년 대비 100% 이상 증가할 전망이며, 투자 확대가 예상된다. 현금배당은 주당 3,...

4Q25 연결 매출액은 9,246억원(YoY +7.3%), 영업이익은 1,676억원(YoY +4.9%), OPM은 18.1%로 컨센서스에 부합했다. 다만 연간 기준으로 원가 상승과 판촉비 확대 영향으로 영업이익 증가율은 +2.7%에 그쳤...

4Q25 연결기준 영업이익 1,676억원(+5% YoY)으로 시장 기대치에 부합하였다. 해외법인 중심의 판매 흐름이 양호하고, 우호적 환율 영향이 수익성에 긍정적으로 작용하는 것으로 판단된다. 코코아 투입단가 안정화와 해외법인 고성장 및...

4Q25 매출액 9,095억원(YoY 5.5%), 영업이익 1,710억원(YoY 7.1%)으로 시장 기대를 상회할 전망이다. 2026년 연결 매출액 3조 5,820억원(YoY 8.0%), 영업이익 6,320억원(YoY 12.5%)으로 성...

4Q25 연결 매출액 9,250억원(+7% YoY), 영업이익 1,642억원, OPM 17.8%로 시장 기대치를 충족할 전망이다. 2026년 매출 3.6조원(+8% YoY), 영업이익 6,188억원(+12%), OPM 17.2%로 견조한...

2025년 4분기 매출액은 8,989억원(+4.3% YoY, +8.4% QoQ), 영업이익은 1,537억원(-3.7% YoY, +11.5% QoQ)으로 컨센서스(1,607억원)을 하회할 전망이다. 2026년 기준 PER은 7.0배에 불과...

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4개 주요법인 합산 매출액은 2,990억원 (+5.5% YoY), 영업이익은 537억원 (-5.5% YoY)으로 기록됐고 10~11월 누적은 +6.6%, -0.2% YoY. 투자의견 Buy (Maintain)이며, 12M 목표주가 160...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 140000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 지난 2년간 외형 성장 부진하며 주가도 약세 2. 본격적인 성수기 시즌에 진입 3. 제품 및 채널 경쟁력 강화에 따른 매출 성장률 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 140000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 중국과 러시아가 전사 실적 견인 - 10월 잠정 실적은 전반적으로 양호한 흐름을 보였다. 국가별 단순 합산 기준 매출액은 2,912...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 140000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2025년 9월 법인별 단순 합산 매출액 및 영업이익은 각각 2,940억원(+12%yoy), 529억원(+6%yoy)을 기록 2)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 145000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 9월 법인별 단순 합산 매출액 및 영업이익: 매출액 2,940억원(YoY 12%), 영업이익 529억원(YoY 6%, OPM -1...