케이카(381970) 증권사 리포트

1Q26 매출 5,721억원(YoY -5.4%), 영업이익 142억원(YoY -33.6%)로 소폭 감소했으나 2Q부터 수익성 개선이 기대된다. 최대주주 변경 발표 이후 주가가 한단계 하락했지만 KG 그룹의 공동 인수로 구조가 일부 변경되...

1Q26 매출 5,720억원(-5.4% YoY), 영업이익 140억원(-33.8%), 당기순이익 100억원(-29.1%)으로 수익성 둔화가 나타났다. 중동발 쇼크로 인한 소비심리 약화와 해운 차질이 중고차 수요를 둔화시켰고, 고가 차량 ...

1Q26 Preview에 따른 매출액 6,370억원(+5.9% yoy), 영업이익 200억원(-6.2% yoy), 당기순이익 140억원(-5.0% yoy) 등 주요 지표가 발표될 전망이다. 중고차 시장의 약세는 이란 전쟁 및 내구재 심리...

2025년 매출액은 2조 4,388억원으로 전년 대비 6% 증가했고, 영업이익은 760억원으로 12% 증가했다. 국내 유효시장 점유율은 12.7%로 확인되며, 2025년 연간 중고차 판매대수는 15.6만대에 달했다. 신규 사업으로 4월부...

4Q25 매출액 5,600억원(+5.9% YoY)으로 호실적이나 영업이익 124억원(-18.9% YoY), 당기순이익 70억원(-22.2% YoY)으로 컨센서스를 하회하는 부진을 시현했다. 연간으로는 2025년 매출 2,439(십억원)과...

4Q25 매출액 5,597억원(+5.9%), 판매대수 35,938대(-1.3%), 영업이익 123억원(-19.4%)으로 분기에도 견조한 수익 흐름을 확인했다. 25년 연간 매출액 24,388억원(+6.0%), 영업이익 759억원(+11....

케이카의 중고차 시장은 신뢰 기반 성장으로 계속 확장될 전망이다. 2025E 매출액 24,878 억원, 영업이익 774 억원, 순이익(지배주주) 483 억원으로 추정되며 상승여력은 23.3 %로 평가된다. ROA/ROE의 개선 트렌드가 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 20,500원 ## 핵심 투자 포인트 1. 대기업 시장 신규 진입에도 불구하고 점유율 상승 - 대기업의 중고차 사업 진출은 영세 사업자 중심의 중고차 사업의 기업화를 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 20,500원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 영업이익 180억원(-0.6%yoy)을 기록해 시장 컨센서스에 부합할 전망 2. 유효 시장(B2B 중고차 거래)의 거래 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 6개월 목표주가: N.R ## 핵심 투자 포인트 1. 국내 1위 중고차 OMO 플랫폼, 1Q25 기준 온라인 소매 48%, 오프라인 소매 39%, 렌터카 등 기타 13%로 온라인 매출이...