교보증권 리포트

한화솔루션은 2026년 유상증자 규모를 2.4조원에서 1.8조원으로 축소했고, 채무상환자금은 1.5조원에서 0.9조원으로 감액했다. 발행주식수는 7,200만주에서 5,600만주로 줄고 희석률은 29.5%에서 24.6%로 완화됐다. 자구안...

1Q26에는 일회성 손익으로 인해 이익 규모가 축소되었고, 일회성 요인을 제외하면 1,400억원 이상의 영업이익 기록이 가능하다는 시나리오가 제시됐다. 2분기부터는 이익의 회복과 추가 개선이 기대되며 원가 상승 요인은 기준환율의 강세로 ...

1Q26 실적은 시장 기대치를 약 8% 상회했고, 국내외 주요 채널에서 매출과 영업이익이 견조한 성장세를 보였습니다. 춘절 효과와 러시아 수요 대비 공급 부족 상황이 해외 실적 성장의 동력으로 작용했습니다. 제조원가가 크게 개선되며 OP...

AI 수요 강세로 IT 부품 사이클이 견조하게 이어지며 4월 넷째 주 IT 전기전자 분야가 전반적으로 강세를 보였다. MLCC, CCL, 동박 등 가격이 상승 여력이 커지며 주가 흐름이 견고해졌다. FC-BGA를 필두로 한 고성능 기판에...

교보증권의 유통 업종 리서치에 따르면 전국 백화점 매출은 구매건수 증가와 명품 카테고리 확산으로 회복 국면에 진입하고 있다. 외국인 방문객 증가와 재방문율 상승이 전국 백화점에 긍정적 모멘텀을 제공하며, 지방권역의 매출 회복이 가속화되고...

교보증권의 FY26 1Q Preview에 따르면 2026년 보험업 지수는 큰 폭으로 상승했지만 KOSPI 대비 수익률은 하회했다. 지난 3개월간 보험업의 상승세가 강했으나 반도체 주도 시장호황과 금리 변동성 확대로 실적에 대한 우려가 남...

RZ-001은 간세포암(TACE 불응/시행 어려운 환자)을 대상으로 하는 삼중 요법의 중간 데이터 발표로 주목된다. RECIST v1.1 기준 ORR은 38.5%(Confirmed) 및 46.2%(Unconfirmed)로 보고되었고, 같...

캐주얼 게임을 통한 소수 라인업 의존도 감소 긍정적. 1Q26 preview: 매출 5,196억원(YoY+44.2%, QoQ+28.6%), 영업이익 843억원으로 컨센서스 부합 전망. 2026년 매출 가이던스 합계는 2.39조원으로 구성...

교보증권 자동차/이차전지 Weekly는 로보택시 확장과 EV 수요 회복이 주요 테마로 부상했음을 요약한다. 하반기에는 글로벌 로보택시 지역별 확장과 파트너십 강화가 주목되며, 삼성SDI-벤츠의 NCM 하이니켈 공급 관련 보도가 EV 수요...

1Q26 프리뷰에서 ADK 연결 편입 반영으로 매출 1.26조원, 영업이익 4,311억원이 컨센서스를 상회할 것으로 제시됐다. YoY 매출 +43.9%, QoQ +36.7%의 성장과 함께 ADK 편입이 매출 구성에 큰 영향을 미쳤다. P...

2026년 4월 셋째 주 반도체 Weekly는 글로벌 반도체 사이클의 실적 모멘텀과 AI 투자 확산에 초점을 맞춘다. TSMC의 1Q26 매출 1.13조 대만달러, GPM 66.2%로 컨센서스를 상회했다. FY26 CapEx 상단 범위가...

4월 4주차 보고서는 미국의 태양광 및 풍력 PPA가 1Q26 기준으로 전년 대비 각각 +13%/+24% 상승해 2018년 이후 최고치를 기록했다고 요약한다. 공급 제약 요인으로 관세와 보험료 상승, 인허가 지연이 복합적으로 작용하며 데...

교보증권 리서치센터의 FY26 1Q 프리뷰는 2026년 증권업의 주가 흐름과 환경 변화를 정리한다. KOSPI가 6,000pt를 돌파하고 일평균 거래대금이 증가하면서 증권주 실적 개선에 대한 기대가 커졌다. 다수 증권사의 주가 상승이 관...

IT 섹터의 4월 셋째 주 전망은 AI 인프라 수요가 견조하게 작용하면서 글로벌 선도기업의 고밸류 논리를 국내 동종주로 지지하는 모습이다. 기판, MLCC, CCL, 소재 등 AI 인프라 밸류체인 전반에 걸친 업황 강세가 포착되며 도표에...

교보증권의 제약/바이오 리서치는 자가면역질환 시장의 성장 동인과 FcRn 저해제의 핵심 기전 개발 현황을 정리한다. 빅파마의 개발 전략과 각 기업의 파이프라인, 시장 규모 전망이 도표로 제시되며 2026년 하반기 이후의 임상 일정이 요약...

2026년 1분기 티엘비의 매출액 747억원, 영업이익 95억원으로 YoY +41.0%, +407.8%를 기록하며 OPM은 12.7%를 시현. 병목 공정 증설에 따라 Full-Capa 수요 대응이 지속되며 이익률은 견조하게 유지되고 있다...

1Q26E의 매출 9,000억원(-5.1% YoY)과 영업이익 125억원(-74.4%, OPM 1.4%)은 TerraSus 정기보수와 DCRE 세금 비용 반영으로 전사 이익이 저점에 도달한 모습이다. 2Q26부터 TerraSus 가동 정...

교보증권의 2026년 4월 둘째 주 자동차/이차전지 Weekly는 테슬라의 네덜란드 FSD supervised 승인과 EU 전역 확장 기대가 주가와 실적에 미칠 영향을 주목하며, Stellantis-Leapmotor와 Chery-Ebro...

본 보고서는 AI의 수익화 요소로 토큰 수요 증가와 컴퓨팅 수요를 강조하고, 모델 메이커들의 BM이 API, 광고, 구독, 그리고 종량제 형태로 확장될 가능성을 제시한다. 사례연구를 통해 Anthropic, OpenAI, Alphabet...

1Q26 Preview는 컨센서스 부합으로 확인되었고 매출 421억원(YoY +158.4%, QoQ +55.0%), 영업적자 -212억원으로 나타났으며 컨센서스는 매출액 434억원, 영업적자 -229억원 수준에 근접했다. 가동률 상승에 ...