유안타증권 리포트

2026년 매출액 4조 8,561억원, 영업이익 1조 4,635억원 전망으로 크래프톤의 이익 안정성은 PUBG의 트래픽 성장과 신규 IP 매출 상승 여력을 2026~2027년에 70% 반영해 높아질 것으로 보인다. PUBG의 재성장 전략...

상반기 신작 성과가 기대치를 밑돌아 하반기의 흥행과 비용 구조 개선이 관건으로 부각됐다. 2026년 매출은 2조 8,764억원, 영업이익은 3,702억원으로 추정되며 영업이익률은 약 13%대에 머물 것으로 보인다. 하반기에는 신작 흥행과...

2026년 매출액 2,068억원, 영업이익 1,037억원으로 전망되며 매출은 YoY -30%, 영업이익은 YoY -43%를 기록할 것으로 보인다. 신작 부재에 따른 실적 둔화에도 현 주가의 상승 여력은 43%로 평가되며, IP 운영의 안...

붉은사막 흥행으로 대형 패키지 IP의 매출 기반이 확보됐고, 업데이트와 차기작 출시가 매출 기여를 지속할 것으로 보인다. 다만 2026년 실적 개선은 패키지 초기 판매에 주로 기인하는 구조로, DLC와 차기작 상승 여력 41%를 포함한 ...

이익 확대 구간 진입으로 DTC 확대에 따른 이익률 개선이 가시화되고 있다. 소셜카지노 외형 성장은 제한적이지만 DTC 비중 확대와 신규 연결 자회사 기여가 이익 창출을 뒷받침하는 구간으로 평가된다. AI 기반의 팍시게임즈 캐주얼 라인업...

2026년 매출액은 4,203억원, 영업이익은 364억원으로 전망되며 전년동기대비 매출 -3%, 영업이익 -39% 감소가 예상된다. PC·콘솔 신작 가시성이 실적의 핵심 변수로 부상하고 있으며, 2027년부터 6종의 신작 개발이 순차적으...

하반기 Sensor 부문 성장성과 함께 매출구조의 다각화가 주목된다. 2026년 상반기 매출은 75억원으로 YoY +24.6% 증가하며 부문별로 ESD 54억원, Sensor 20억원, Power 및 기타 1억원으로 추정된다. 2026년...

2026년 매출액은 497억원(YoY +50.7%), 매출 성장률은 51%로 예상된다. 본업 장비 매출액은 206억원(YoY +78.6%)으로 실적 성장을 재차 견인하고, 자회사 IMTP의 HTCC MLC 매출은 219억원(YoY +38...

유안타증권은 2026년 하반기 OSP 마이너스 구간 진입과 원유조달비용 하락으로 수익성 개선이 가능하다고 제시한다. Dubai 원유 가격이 WTI/Brent보다 낮아지는 추세와 중동산 원유의 OSP Differentials가 마이너스 구...

1Q26 실적은 매출액 198억원, 영업이익 9억원으로 확인되며, 1Q26 OPM은 약 4.6%로 전분기 3.2% 대비 상승했다. 다만 YoY 기준으로는 이례적 고마진(OPM 10.4%)의 기저효과로 인해 큰 폭의 이익 감소가 나타났다....

재활성화와 자체결제 확대를 통해 실적 지속성에 대한 신뢰가 높아지고 있음. 아이온2와 리니지 클래식의 동시 흥행으로 레거시 IP 매출의 회복 가능성이 확인됐고, 2Q26 이후 외형 성장 여력이 존재한다. 저스트플레이 연결 편입으로 외형 ...

2026년 1H 실적은 개선됐으나 업종 밸류에이션은 여전히 역사적 저점에 머물러 하반기에는 매출 지속성과 이익률 개선이 밸류에이션 회복의 핵심으로 제시된다. 게임 흥행 환경은 과거보다 어려워지며 모바일은 신규 유저 유입보다 리텐션이 중요...

Everllence 지분 51%를 74억 유로에 인수한 것은 AM서비스 확대, 탈탄소 연료 플랫폼 개발, 데이터센터향 발전엔진 시장 확장을 촉진하는 전략의 시작이다. Everllence는 글로벌 선박 추진엔진 라이선스 시장의 80%를 차...

2Q26 Preview에서 백화점 명품이 이익 레버리지를 주도하는 모습이 확인되었다. 2Q 매출액은 1조 7,430억원(+3% YoY), 영업이익은 1,540억원(+104% YoY)으로 시장 기대치인 1,467억원에 부합할 것으로 예상된...

2Q26 Preview에서 백화점이 실적을 주도하고 지누스의 정상화가 시작될 전망이다. 2분기 매출액은 1조 20억원(-7% YoY), 영업이익은 799억원(-8% YoY)으로 시장 기대치(828억원)에 부합할 것으로 예상된다. 4월 +...

그린광학은 초정밀 광학 시스템과 ZnS 소재를 중심으로 광학설계부터 검사까지 전 공정을 내재화하는 광학기업이다. ZnS 국산화와 IR 영역의 우수한 성능은 방산, 우주항공 등 전방산업의 수요를 뒷받침하고, 이스라엘·미국·일본 등으로의 수...

SSD 수요 확대에 따라 SSD 케이스 공급으로 실적 개선 모멘텀을 확보하고 있다. 글로벌 메모리 반도체 Top 3사에 SSD 케이스를 공급하며 북미 시장에서 높은 점유율을 보유하고 있다. 2H26에 CAPEX를 확대해 생산능력을 크게 ...

6월 23일 미국이 중국산 로봇을 국가안보 위협으로 규정하는 등 로봇 수입에 대한 추가 규제를 시사하면서 국내 로봇 관련 주식의 투자 관심이 높아졌다. 유안타증권은 미국의 규제 동향이 로보티즈, 뉴로메카, 와이지-원, 대성하이텍 등 국내...

유안타증권의 2026-06-25 인터넷포탈 산업 보고서는 AI 데이터센터의 대규모 투자에도 불구하고 ROI 달성이 가능한지에 대한 의문에서 시작한다. AI 에이전트, 토큰 비즈니스, AI 신약 개발/디지털 생물학 분야를 중심으로 구체적인...

유안타증권은 2026-06-24 기준 통신 업종에 대해 Buy(M) 관점을 유지했다. 지난 주 통신업종은 -9.8%로 시장 수익률을 하회했고, 기관은 SKT, KT, LGU+를 순매도한 반면 외국인은 SKT를 순매수하고 KT/LGU+를 ...