하나증권 리포트

4Q25 영업이익은 2.0조원으로 YoY -18.0% 하회했다. 매출액은 23.7조원으로 전년대비 0.7% 증가했고 연료비는 4.6조원, 구입전력비는 7.4조원으로 기록됐다. 원자력 이용률은 전년대비 11.7%p 감소한 75.1%로 나타...

보통주-우선주 간 괴리율이 최근 2개월간 46%로 확대되었으며, 주주환원 정책 변화와 배당성향 변화가 괴리 축소의 가능성을 시사한다. 4,007억원 규모의 자기주식 취득이 2026년 1월~4월에 걸쳐 진행되며 보통주에 3,668억원, 우...

4Q 매출액/영업이익은 각각 1,718억원(+65% YoY)/223억원(+2,145% YoY)으로 컨센서스에 부합했다. 콘서트 매출액이 593억원(+1,115%)으로 당사 전망보다 크게 좋았고, 빅뱅의 20주년(8월)과 관련한 모멘텀이 ...

부산테크센터를 중심으로 한 대한항공 항공우주사업부의 매출 비중은 4%에 불과하나 성장성이 크게 열려 있다. 군용기 체계의 성능개량과 창정비를 통한 MRO 수요 확대와 RSF 정책으로 추가 수주 모멘텀이 강화될 가능성이 높다. 2025년 ...

4Q25 영업이익은 4,736억원으로 전년동기 대비 59.7% 감소하며 시장 컨센서스를 하회했다. 해외자산에서 6천억원대의 손상차손을 반영해 세전이익과 순이익의 흑자 기조가 약화됐고, 일부 사업은 적자 전환이 나타났다. 민수용 도시가스 ...

유틸리티 Weekly I 2026.02.27의 주간 리뷰에 따르면 주간 커버리지 합산 수익률은 시장을 8.4% 하회했다. 유틸리티 공기업의 배당성향은 직전연도 대비 개선되지 않고 오히려 감소했으며 DPS 증가에도 불구하고 중장기 배당 매...

2차전지 산업 분석에 따르면 EV 부진을 넘어 ESS의 성장이 두드러진다. EV 시장은 단기 부진이 불가피하지만 차세대 기술 투자와 공급망 확대로 수혜 종목이 집중된다. LG에너지솔루션, 삼성SDI, 엘앤에프를 최선호주로 제시하며 북미·...

하나증권의 2026-02-27자 통신 서비스 주간 분석은 5G SA 도입과 AI 규제 움직임이 투자 포인트로 부상했고, 업종 전체의 가격 부담과 밸류에이션이 여전히 높은 상황을 함께 짚고 있습니다. 다만 5G SA 요금제 개편 논의와 규...

유틸리티 산업에 대한 하나증권의 2026년 업데이트는 배당성향이 감소하거나 낮은 수준으로 유지될 가능성을 시사한다. 공기업의 배당정책은 분리과세 이슈에도 불구하고 전반적으로 하락하는 흐름이 확인되며, 실적과 무관한 정책 민감도가 여전히 ...

2026년 2월 발표된 산업분석에서는 디지털 자산/인터넷 분야에서 블록체인 생태계의 확장기가 가시화되었으며, 이더리움 재단의 ERC-8004 도입으로 AI 에이전트의 신원 확인과 평판 검증이 가능해졌다. 글로벌 측면에서 AI 에이전트 중...

본 보고서는 2026년 태양광 산업에서 미국 내 공급망 구축의 중요성과 그에 따른 프리미엄 현상을 다룬다. Top Picks 및 관심종목으로 First Solar의 시간외 거래 급락과 그 배경이 다뤄졌다. 미국 내 공급망이 갖춰진 모듈에...

하나증권의 본 보고서는 언론 기사에 공표된 콘텐츠 이슈를 취합 정리한 투자 참고용 자료로, 실적이나 가치판단을 담은 분석은 아니다. 2026년 2월 말~3월 초를 겨냥한 콘텐츠 일정에 집중하며 음악과 드라마 분야의 주요 이벤트를 정리한다...

KG모빌리티의 2025년 매출은 43,036억원으로 영업이익은 362억원(영업이익률 0.8%)으로 소폭 개선됐다. 글로벌 판매대수는 110.5천대(+1% YoY)였으며, 2026년에는 판매대수 137.3천대(+24%), 매출액 5.0조원...

에너지/화학 섹터에 대한 하나증권의 2026년 2월 분석은 IEEPA 위법 판결이 실효 관세율의 하락을 유도하고 대미 수출 여건을 개선할 가능성이 크다고 판단한다. 또한 글로벌 물가 하방 및 금리 사이클의 변화로 수요 개선이 기대되며, ...

LGU+의 2026년 1분기 실적은 YoY 및 QoQ 모두 개선될 것으로 예상되며 비용 감축 효과와 5G SA 성장으로 연간 이익이 견조하게 증가할 전망이다. 또한 2026년 자사주 매입 규모가 2025년에 비해 확대될 가능성이 높고 매...

리오프닝 이후 이익 체력은 2018년 대비 2배 수준으로 개선됐고, 시가총액은 2018년 4,000억원 수준에 머물러 있어 밸류 매력이 존재한다. 프레시원 통합으로 물류 효율화와 영업 시너지가 기대되며, 온라인 채널 강화에 따른 선점 효...

2025년 해상풍력 수주와 매출이 역대 최대치를 기록했고, 4Q25 매출액은 1,745억원으로 전년비 7.1% 증가했으며 영업이익은 137억원으로 전년대비 410.9% 증가했지만 컨센서스는 하회했다. 기말 수주잔고는 12,385억원으로 ...

5G SA 진화에 따른 수익성 개선과 배당 정상화가 기대되며, 관련 요금제 논의가 활발하다. 2026년 DPS를 3,600원으로 가정한 배당 시나리오에서 기대배당수익률은 약 4.5% 수준으로 매력적이다. AI 파운데이션 모델과 양자암호 ...

3월의 주요 변수는 자사주 매입/소각 여부와 배당으로의 전환 여부에 달려 있다. 2,500억원 규모의 자사주 매입/소각 발표가 주주환원 방향의 핵심 트레이드웨이로 작용하며, 외국인 한도 이슈와 3차 상법 개정의 영향에 따라 결정이 달라질...

하나증권의 2026년 반도체 연구는 AI로 인한 메모리의 구조적 성장과 NAND 스토리지의 중장기 가시성 확대를 강조한다. 추론 AI의 성장으로 일반 DRAM 수요가 증가하고 Vera CPU 별도 판매로 LPDDR 수요도 자극될 전망이다...