SK증권 리포트

미국 PAFC 연료전지 시스템의 공급계약 체결로 미국 데이터센터 시장 진출 모멘텀이 확인됐다. 다만 AIDC 인허가 중단으로 전기요금 상승 부담 주체를 둘러싼 정책 리스크가 주가에 헤드라인 이슈로 작용한다. 계약은 5,014억원 규모의 ...

본 보고서는 아마존 US의 BSR 데이터를 기반으로 화장품 산업의 현황을 요약한다. 이번 주 K뷰티 유니버스의 합산 BSR는 1,877pt로 전주 대비 101pt 하락했다. 주간 평균 점수 Top3 브랜드는 medicube 727pt, ...

2Q26 연결 실적은 매출액 469 억원(+17.2% YoY)과 영업이익 90 억원으로 분기 사상 최대 실적을 경신했다. 26년 매출액 1,720 억원(+11.6% YoY)과 영업이익 326 억원(+12.5% YoY, OPM 19.0%)...

3분기 실적 강세가 확실한 흐름으로 보여 별도 법인 매출의 고성장이 지속될 것으로 예상된다. ODM 선케어 성수기가 2분기였음에도 스킨케어 매출 증가로 별도 법인 매출이 전년 대비 상승하는 흐름이 확인된다. 글로벌 MNC 수주 확대가 중...

미국 오프라인과 유럽 채널 침투의 초기 국면에서 중장기 성장 모멘텀 강화가 확인된다. 북미 하반기 매출 성장률 113%, 유럽 하반기 매출 475% 성장 전망으로 지역 다변화의 실적 기여도가 커질 가능성이 크다. 온라인 B2C 매출은 아...

3분기 별도 법인 매출 성장률 34% 전망으로 성장 모멘텀은 여전히 견고하다. 색조 카테고리의 매출 기저가 낮아지면서 기초 매출의 영업 레버리지 구간 진입으로 수익성 개선 여건이 형성됐다. 3분기 GPM 개선 및 영업이익 레버리지 효과의...

벤더사 역할이 중요한 구간에서 미국의 오프라인 채널과 유럽 시장 침투가 화장품 수출 성장의 모멘텀으로 작용한다. 북미 오프라인 채널 중심의 매출 확장과 유럽 채널 성장으로 수익성 개선 여건이 강화되고 있다. CVC 투자 유치와 함께 독일...

실적이 다시 안정적인 성장 궤도에 진입하며 하반기 실적 개선 모멘텀이 뚜렷하다. 하반기에 AP 브랜드 매출 +17%, COSRX +19% 성장 전망으로 매출 측면 가시성이 강화된다. 세포라 의존도 축소 및 아마존·틱톡 채널 확대, 라네즈...

화장품 산업은 미국과 유럽으로의 수출이 강세를 보이고 있으며, 미국의 오프라인 채널 침투와 유럽의 전방위적 침투로 구조적 성장이 이어지고 있다. 서구권 침투 주기의 피크는 아직 멀었고 중장기 성장 모멘텀은 지속될 전망이다. 다만 단기적으...

SK증권의 2026-09-07 조선 산업 보고서는 인도 자국 선단 확보를 목표로 한 정책과 HD현대의 해외 거점 확장이 조선 업황의 핵심 축으로 부상했다고 분석한다. 인도 NSB의 로드맵과 Shipbuilding Policy 2.0은 보...

코스닥 셀렉트 지수의 발표 지연 가능성과 함께 1H26 기준 코스닥의 ROE는 7.6%로 코스피의 23.4%에 비해 낮게 보이지만, 코스닥 내에서도 코스피 ROE를 상회하는 고ROE 기업이 다수 존재한다. 코스닥 상장사 중 코스피 ROE...

상반기 연결실적에서 매출액 7.7 조원(+1.1% YoY), 영업이익 1.75 조원 흑자전환이 확인되며 그룹 차원의 수익성 개선이 뚜렷해졌다. NAV 대비 할인율은 29.5%로 낮아 밸류메리트가 유지되며, 배당수익률 5.2%로 주가 하방...

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CSP는 AI 밸류체인의 다리 역할을 하며 서버를 구매·운영하고 시간 단위로 임대하는 자본집약형 사업이다. Gen AI 이후 GPU 중심의 CSP 시대가 열리면서 GPU 데이터센터 수요가 급증하고 글로벌 AI DC 용량은 2025년 말 ...

8월 일평균 거래대금은 전월 대비 32.5% 감소하며 67.2조원으로 축소되었고, KRX+NXT의 감소와 ETF의 급감이 주요 요인이다. 단일종목 레버리지 ETF 규제 강화로 ETF의 거래대금을 크게 낮추어 1분기 수준으로 회귀하는 흐름...

LEVER Xpert를 중심으로 한 AI 광고 솔루션이 자동화된 광고 운영과 최적화를 가능하게 하며, 인프라 투자에서 수익화로의 확장을 견인하고 있다. 지난 1조원 규모의 광고 데이터 누적과 약 280억원의 R&D 투자를 바탕으로 AI ...

턴어라운드 기대가 강하게 부각된다. 삼성전자 D5 물량의 외주화 물량 확보가 본격화되면서 외주화/테스트 수주가 확대될 가능성이 높다. HBM 투자 간접 수혜의 강도가 상승 여력이 남아 있다. 4Q26 양산 시작으로 내년 D5 매출 증분이...

에코플랜트의 1H 실적은 매출액 10 조원(+82.8%, 이하 YoY), 영업이익 1 조로 견조한 수익성 개선을 보였다. 2 분기말 수주계약 잔액은 25.4 조원으로 발행주식수 7,250 만주 전기 대비 29.4% 증가했다. 27 년 초...

대외 악재를 충분히 소화했다는 관점에서 주가 반등의 여건이 충족되고 있다. 2Q26 분기 매출은 사상 최고를 기록하며 성장 모멘텀의 지속 가능성을 입증했고, 반등 요건 충족으로 하반기 빠른 수익성 회복이 기대된다. 비용 구조 개선 필요성...

2Q26 분기 매출은 사상 최고치를 달성하며 성장 모멘텀을 재확인했다. 최근 대외 악재를 충분히 소화했다는 판단과 함께 반등 요건이 충족 단계에 있다. 외형 확장에 따른 비용 증가와 감가상각 증가가 단기 수익성에 부담으로 작용했으나, 하...