SK증권 리포트

Biohaven의 Opakalim에 대한 SK바이오팜의 독점 라이선스 계약 체결로 단일 에셋 의존도 해소와 미래 성장 동력 확보가 기대된다. 계약규모는 최대 7 억 9,500이며 선급금은 4 억달러(약 5,532 억원), 계약 이행에 따...

3분기 중 회로박 가격 인상 본격화가 확인되었으며 하반기 물량 급증이 예상된다. 다만 하반기에도 적자 흐름은 지속될 전망이다. 전지박 ASP 부진이 이익의 주요 부담으로 남아 있으며 전지박 가격 상승이 관건으로 꼽힌다. 회로박의 국산화가...

본 보고서는 LLM 지출의 단가가 출시 주기에 따라 변동하는 'Token Optimizing' 시대를 분석한다. 프런티어 프리미엄은 대개 약 2개월간 지속되며 이후 가격 인하가 확산되는 양상을 보인다. 신규 플래그십 출시 직후 고가 모델...

K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 1,611pt로 전 주 대비 ▼33pt 감소했다. 주간 평균 점수 Top3 브랜드는 medicube 594pt(-6pt), ANUA 319pt(-5pt), EQQUALBERRY 106pt(...

주가 반응은 주주환원 수단의 구속력, 서프라이즈 규모, 기업의 조건, 제도 환경의 네 가지 변수에 의해 좌우된다. 주주환원은 가격을 증폭시키는 엔진이 아니라 반응을 확대하는 역할에 가깝다고 본문은 지적한다. 국내 대형주의 소각 의무화와 ...

HD현대일렉트릭은 유틸리티 고객사 의존도와 장기 수주 기반의 수익 구조를 바탕으로 수익성을 유지하고, 초고압 송전기기에서 배전으로의 확장을 통해 성장력을 강화하고 있다. 앨라배마 제2공장의 총투자액이 2,918억원에서 3,852억원으로 ...

미국 현지 생산과 콴타 JV 기반으로 송전 사업의 강점을 강화하고 있으며, 미국법인 AI 데이터센터향 고객 매출 비중이 유의미하게 증가하고 있다. 수주잔고의 시간축이 30년 이후로 길어지는 구조로 변화하고 있어 향후 매출 가시성과 이익의...

삼단 구조로 배전에서 송전, 및 직류로의 확장을 추진하며 포트폴리오 다각화와 수주 가이던스 상향을 통해 매출 성장과 이익 개선의 밸류에이션 재평가를 이끌 가능성이 높다. 다수의 리레이팅 촉매와 백로그를 바탕으로 가파른 매출 성장 구간이 ...

투자 사이클을 먼저 끝낸 회사의 수확기로 수익성 개선이 가속화되고 있다. 중전기 영업이익률은 25.8%로 분기마다 상승하며 글로벌 피어 최상단 수준의 수익성을 보여주고 있다. 홍성 신공장 증설로 물량 증가와 고정비 레버리지 효과가 영업이...

주주환원 확대에 대한 확신으로 투자자 기대가 확실한 리레이팅 모멘텀으로 전환됐다. 삼성전자의 배당 확대 발표에 따라 26 년 DPS 가 8,550 원으로 상승할 것으로 예상되며, 3분기 배당 증가가 이를 뒷받침한다. 현 주가 395,50...

최근 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 주주환원 발표가 코스피의 저점 확인과 멀티플 확장을 가르는 중요한 변수로 부상했다. 메모리 반도체 업계와 지주회사의 주주환원 지속성이 투자 관점에서 재평가의 핵심 포인트로 주목된다. 지배구조의 변화와...

SK증권의 2026년 상반기 코스닥 실적은 영업이익이 전년 동기 대비 +62.4% 증가하고 순이익은 +260.2% 급증했다. 업종을 가리지 않고 고르게 실적 개선이 나타났으며 매출 증가율도 +23.6%를 기록했다. 이는 특정 대형주에 의...

유틸리티/신재생 부문은 하이퍼스케일러와 유틸리티 수요의 견조함 속에 저점매수 기회가 형성되고 있다. 멀티플 축소에 따른 주가 하락이 마무리 국면에 진입했다는 해석이 제시되며, 이번 하락은 실적이 주도하는 구간으로 전환되고 있다. 전력기기...

일본 조선업 재건 의지는 LNGC 및 차세대 수송선 건조에 집중되며 35년 완공 목표의 신규 도크 신설과 대규모 투자 계획이 제시됐다. 그러나 19년 이후의 건조 실적 부재, 숙련인력 고령화, 그리고 기술 격차로 인해 당장의 역량 확보는...

반도체 업계에서 AI 성장에 따른 성장성과 주당가치 제고를 함께 추구하는 자본배분이 주목된다. SK하이닉스는 2025~2027년 누적 FCF의 50% 이상을 주주환원으로 활용하는 정책으로 상향했고, 40조원 규모의 자사주 매입과 소각을 ...

네오클라우드의 GPU 렌트 수익성 강화와 CAPEX 확장이 빅테크 대비 가격 프리미엄의 실증으로 나타나고 있다. SpaceX, Nebius, Coreweave가 각자 계약구조와 회수기간을 통해 높은 수익성을 보여주고 있으며, Nebius...

화장품 분야의 K뷰티 유니버스 관련 Amazon BSR를 취합한 이번 주 자료에서 BSR 총점은 1,644pt로 전 주 대비 73pt 하락했다. 주간 평균 점수 Top3 브랜드는 medicube(600pt, -52pt), ANUA(324...

리센스메디컬은 극저온 정밀냉각 기술을 바탕으로 TargetCool, OcuCool, VetEase 등 비접촉 비침습 의료기기를 상용화하고 있다. 특히 B2C 디바이스 출시와 미국 시장 진출의 속도가 매출 다변화와 성장 모멘텀으로 작용하고...

반도체 소부장 주가 흐름은 과거 메모리 사이클에서 삼성전자와 SK하이닉스의 상승 구간과 함께 움직여 왔으며, 8월 이후에는 패턴이 재정렬되는 신호가 포착된다. 하반기 주가 상승의 트리거는 수주 잔고와 실적이며, 분기별 수주 잔고의 우상향...

SK증권의 조선 산업 리포트는 트럼프 행정부의 해외건조 예외권 발효와 핀란드 모델 도입을 통해 미국 내 조선 산업 기반 확장을 검토하는 흐름을 정리한다. 미국 의회의 입장 차이가 함급별로 상이하게 나타나 해외 건조의 규제 리스크를 남기지...