iM증권 리포트

이번 주 글로벌 철강/비철금속 업종은 연준의 매파적 여파로 전반적으로 약세다. 일본 철강사 주가만 강세하며, 엔화 약세가 이익 증가 효과를 주고 있다. 중국의 투자 흐름은 내수 부진으로 이어지고 있으며 26 년 1~5 월 누적기준 고정자...

합병 일정 확정과 유가 하향 기대가 반영되며 중장기 가치 상승 모멘텀에 집중한다. 2Q26의 실적은 유가 급등에도 여객 및 화물 운임의 가격전가로 방어력이 확인됐으나, 별도 매출 4.8조원, 영업이익 1,239억원, 연결 매출 6.9조원...

iM증권은 전기전자 업종에 대해 Overweight를 유지했다. 3Q26 성수기를 앞두고 MLCC 가격 인상 및 공급 리스크가 주된 체크포인트로 제시된다. 직납 MLCC의 판가 인상 가능성과 LTAs의 확장도 주목받고 있다. 공급 측면에...

iM증권의 반도체 분석 리포트는 Rubin Ultra의 HBM4E 스펙 변화 가능성과 향후 주목 포인트를 다룬다. 당초 GPU 패키지당 HBM4E 1TB 목표가 두 제조 병목으로 인해 384GB로 축소될 가능성이 제기되었으며, 이는 아직...

에너지/유틸리티 섹션의 Overweight 인-딥 리포트로 BTM 발전의 중장기 과제와 기저발전 확보의 필요성을 분석한다. 차세대 기저발전으로 SMR이 부상하며 기술 현황과 개발 동향을 정리한다. TerraPower 방문 후 미국 내 S...

SpaceX 상장으로 우주발사, 위성인터넷, 우주기반 AI 사업이 본격화되면서 3D 검사장비와 결합된 AI 스마트팩토리 솔루션의 수요가 확대될 것으로 보인다. 동사의 AI 스마트팩토리 솔루션은 제조 공정을 실시간으로 모니터링·진단·분석하...

올해 매출액은 1,963억원(+19.6% YoY), 영업이익은 275억원(+172.3% YoY)으로 사상 최고치를 시현하며 실적 개선이 가속화될 것으로 예상된다. 일회성 비용 정리와 자본금 8십억원의 레버리지 효과가 본격화되면서 수익성이...

글로벌 럭셔리/컨템포러리 브랜드의 국내 독점 라이선스·판권에 힘입어 1분기 실적이 급격히 개선되었다. 매출액은 2,956억원, 영업이익은 347억원으로 YoY 흑자전환을 기록했고, 패션부문 외형 성장과 수입패션 매출 증가가 이를 견인했다...

2Q26는 희망퇴직 관련 일회성 비용 반영으로 일시적 실적 부진이 예상된다. 매출 5.9조원(+5% YoY, +6% QoQ), 영업이익 -1,220억원(적자)로 시장 기대치를 하회한다. 일회성 비용은 약 1,000~1,500억원 수준으로...

iM증권 리서치본부는 2026년 하반기 철강/비철금속 섹터를 경기 흐름에 따라 인플레이션 기대와 원자재 가격 변동에 민감한 구간으로 전망했다. 다만 공급 충격으로 인한 인플레이션 우려로 긴축 가능성이 커지면서 밸류에이션의 변동이 클 수 ...

iM증권의 6월 보고서는 현재 WTI 약 89달러대, Brent 약 92달러대에서 유가가 움직이고 있으며 납사와 올레핀 가격 하락이 석유화학 수익성에 압력을 가하고 정제마진도 변동성이 커질 가능성을 시사한다. 미국의 신규 데이터센터 건설...

글로벌 철강/비철금속 업계는 거시환경 악화로 가격 상승세가 둔화되고 있으며, 미국과 원료탄 관련 업체를 제외하면 업종 전반의 주가가 부진하다. 중국의 원료탄 가격은 강세를 보였지만 제품 가격은 약보합으로 나타났고, 5월 수출은 재차 1천...

고든배당모형을 사용해 CoE 6.75%, 배당 영구성장률 1.6%를 가정하여 목표가치를 산출했고 상승 여력이 약 27%로 제시된다. 경기 사이클에 따른 보증보험 특성상 이익 변동성이 존재하나, 안정적 배당 정책은 장기적으로 주가 방어력을...

조선 산업에 대한 2026년 하반기 전망을 다루는 iM증권 리서치본부 보고서다. 밀려드는 선박 발주로 업종의 실적 개선 여력이 커질 것으로 전망되며, 업종 투자의견은 Overweight를 유지했다. HD현대중공업은 조선사 중 가장 안정적...

2Q26 연결 실적은 매출 977억원(+21% YoY, +34% QoQ), 영업이익 191억원(+86% YoY, +12% QoQ)으로 시장 기대치를 상회할 전망. 2026년 연간 추정치도 매출 4,427억원(+29% YoY), 영업이익 ...

iM증권은 2026년 하반기 건설 업황이 금리 부담에도 불구하고 주가 상승 동력을 꾸준히 확보할 수 있을 것으로 전망했다. 현대건설은 Buy를 유지하고 12개월 목표가를 190,000원으로 제시했으며, 금리 상승 구간에도 본업 이익 개선...

iM증권의 2026년 카지노(Overweight) 리포트는 마카오의 구조적 회복과 VIP 수요의 회복을 주요 동력으로 제시하며, 중국 인바운드 낙수효과의 본격화를 통해 외래객 증가와 관광 외화수입의 상승을 예견한다. 한국 카지노의 차별화...

1Q26 매출 394억원, 영업이익 21억원으로 시장 기대치를 하회했으나 2Q26 이후 실적 개선이 재개될 것으로 보인다. 2Q26 매출은 529억원, 영업이익은 105억원으로 큰 폭의 개선이 예상된다. NX-TSH, NX-Mask, N...

이익 추정치의 추가 상향 가능성이 크게 열려 있음. 27년/28년 영업이익 추정치를 각각 +5%, +6% 조정했고, MLCC 컴포넌트 부문 72배, 패키지 부문 44배 등의 프리미엄을 적용했다. 27년/28년 이익은 각각 3.3조원, 4...

기사는 NVIDIA의 제니슨 황 CEO의 2차 한국 방문과 깐부 회동으로 한국 로보틱스 산업에 대한 관심이 크게 부각되었다고 정리한다. NVIDIA의 GPU 공급 확대 및 협력 강화 소식이 로보틱스 생태계의 성장 기대를 자극했고, 현대...