iM증권 리포트

에코프로비엠은 6월 30일 장 마감 이후 총 1.2조원 규모의 유상증자를 결정했고 신규 발행 주식수는 보통주 990만주로 기존 발행주식의 약 10.1%에 해당하며 예정 발행가액은 121,200원이다. 자금은 시설자금 1,500억원(12....

MLCC 공급계약 공시로 수급 리스크 체감이 확인되며, 글로벌 클라우드 AI 서버용 단일 기종형 MLCC 공급계약으로 계약금액 4,540억원, 계약기간은 27년으로 파악된다. Just-in-time에서 LTA 기반 스페셜티 부품으로의 전...

유럽의 전기차 BEV 수요가 5월에 회복된 반면 미국의 전기차 수요는 다소 부진한 흐름이 지속되고 있다. 이차전지 및 디스플레이 관련으로는 미국 ESS 수주가 증가하고 유럽 EV 수주가 회복되는 모습이 포착된다. 글로벌 ESS 시장은 A...

전기전자(Overweight) 보고서는 국내외 기판 업종의 밸류에이션이 여전히 해외 대비 저평가되었고, 하반기로 갈수록 기회 요인이 많아질 것으로 분석한다. 데이터센터용 시스템반도체의 CPU 비중 확대에 따라 FC-BGA 수요가 타이트해...

LG에너지솔루션은 ESS와 원형전지 중심으로 뚜렷한 실적 개선 흐름을 보이고 있다. 2Q26 매출은 7.6조원(+25% YoY, +15% QoQ), 영업이익은 2,290억원으로 흑자전환하며 시장 기대치를 소폭 상회했다. AMPC 규모의 ...

2Q26는 매출 3.7조원(+16% YoY, +3% QoQ)과 영업이익 70억원으로 흑자전환에 근접하며 시장 컨센서스를 상회했다. 자동차전지의 BMW 물량 감소와 Stellantis 미달분 보상금의 축소로 매출 감소 요인이 남았으나 AM...

반도체 투자 사이클의 수혜를 바탕으로 첨단산업 부문에서 신규 수주와 매출 확대가 기대된다. 하반기에는 100억달러 규모의 파이프라인 수주 기대와 LNG, 대미 투자 프로젝트를 통한 수익 창출 가능성이 커지고 있다. 수주잔고는 2.2조원(...

iM증권 은행업종 2Q26 Preview에 따르면 컨센서스 상회하는 실적이 기대되며, 2Q26 커버리지 합산 지배순이익은 7.0조원(+3.7% YoY)으로 전망된다. 은행별로 NIM은 금리 상승의 영향이 다르게 나타날 수 있으며, 대출은...

로봇과 물리적 AI를 중심으로 한 대한민국의 대도약 3대 메가프로젝트에 Physical AI가 포함되며 코스닥 로보틱스의 반등 신호로 주목된다. 국민성장펀드에서 로봇 분야에 2.1조원이 배정되어 중소 로봇사에 자금이 집중될 가능성이 크다...

3차 상법 개정으로 자사주 소각 의무화와 자사주 관련 권리 제한 강화가 가시화되면서 CJ 및 CJ올리브영의 구조개편 가능성이 커졌다. 또한 중복상장 규제의 원칙적 금지 및 합병 공정가액 도입 예고로 CJ올리브영의 상장 가능성이 낮아질 것...

IFRS 연결 매출 12,054억원(YoY +3.0%), 영업이익 423억원(YoY +34.7%)으로 실적 턴어라운드가 가시화될 전망이다. 주요 자회사 칼리버스와 EVSIS의 영업적자폭이 53.6% 감소하며 실적 개선 여지가 확대됐다. ...

iM증권의 석유화학 산업 리포트는 유가가 생각보다 빠르게 조정되며 WTI 약 72.6달러, Brent 약 76달러 등으로 하락했다는 점을 요약한다. 화학제품 가격은 납사와 올레핀의 하락이 두드러져 납사 -12.3%, 에틸렌 -2.9%, ...

2Q26 지배순이익은 1,623억원(+7.4% YoY)으로 컨센서스에 부합하며 실적이 양호할 것으로 전망된다. 전체 신용카드 사업 부문 수익은 9,472억원(+6.9% YoY)으로 증가세를 지속 중이다. 4월~5월 누계 개인신판 이용금액...

DL이앤씨는 사우디 ZATCA로부터 EPC 수행 관련 법인세 및 가산세 총액 8,533억원(본세 4,392억원, 가산세 4,141억원)을 통보받았으나 실제 납부 가능성은 낮다고 판단한다. 한국과 사우디 간 조세협약 및 사우디 소득세법을 ...

2Q26 영업이익 63.7조원 전망이고 FY26 영업이익은 261조원으로 YoY 452% 증가하며 FY26 BPS는 48만원으로 예상된다. FY26 ROE가 96%에 달하고 7.0배 이상 P/B 적용이 가능하다고 평가되며, P/B 7.5...

삼성전자는 FY26 영업이익 340조원으로 YoY 680% 증가하고 FY26 BPS는 10만원, ROE는 47%로 추정된다. ROE가 지난 30년간 최고점이었던 FY00의 41%를 상회할 전망으로, 중기 주가 상승 여력이 뚜렷하다. 2Q...

LS전선은 지중·해저 초고압 프로젝트와 부스덕트 수주 확대가 실적 개선의 가시화를 이끌고 있다. AI 확산과 데이터센터 증설로 전력 수요가 급증하는 환경에서 수주 잔고가 지속 증가하며 전력 인프라 밸류체인 가치 상승이 본격화될 전망이다....

AI 수요 확대에 힘입어 SK그룹은 반도체, 데이터센터, IT서비스, 에너지를 중심으로 포트폴리오를 재편하고 있어 그룹의 수익창출력과 재무건전성이 개선될 기반이 마련되고 있다. SK하이닉스의 실적 호조가 그룹 전반의 재무 개선 및 투자지...

iM증권의 Overweight In-Depth Report인 月刊 반도체 7월은 반도체 업황이 CY27까지 호황을 지속할 가능성을 시사한다. 수요 전망에서 CY26 DRAM 수요 증가율은 AI 서버 및 AI CPU 서버의 확대에 따라 2...

석유화학 산업에 대한 iM증권의 2026년 6월 보고서는 해협 재개 및 산유국의 생산 재개에도 불구하고 2H에 걸쳐 재고 축적(restocking)이 정유/화학 섹터의 주요 방향키가 될 것으로 제시한다. WTI, Dubai, Brent ...