현대지에프홀딩스(005440) 증권사 리포트

2Q26 실적은 매출 2.1 조원(+2.8% 이하 YoY), 영업이익 853 억원, 당기순이익 1,322 억원(+28.6%)으로 외형성장과 수익성 개선이 확인됐다. 주주환원 정책이 강화되며 중간배당 65 원 및 기말배당 376 원 포함한...

현대지에프홀딩스의 2026년 2분기 연결 매출액은 2조 1,657억 원으로 전년동기대비 +8.3%, 영업이익은 1,181억 원으로 +58.5% 증가했다. 저마진 상품군 비중 축소와 비용 감소로 이익 개선이 이어질 가능성이 높다. 현대그린...

현대백화점 주가 상승으로 NAV가 크게 상승했고 지분가치 상승분이 NAV의 비중을 크게 차지했다. 현대백화점 지분 확대 및 주가 상승으로 NAV에서 차지하는 비중이 38.7%에서 58.4%로 확대됐다. NAV의 할인율은 여전히 존재하고 ...

지주사로서 그룹 가치 제고를 위한 전방위적 자회사 가치 상승 및 배당·자사주 매입 정책이 주주가치 개선의 핵심 축으로 작용하고 있다. 현대홈쇼핑 완전자회사 편입 등 자회사 구조개편이 향후 그룹 시너지에 긍정적으로 작용할 것으로 기대된다....

1Q 2026 연결 실적은 매출액 2조 837억 원(전년동기대비 +0.6%), 영업이익 1,176억 원(전년동기대비 +23.9%)으로 시장 기대치를 충족했다. 이익 개선의 주요 원인은 현대홈쇼핑의 상품 믹스 개선과 송출수수료 부담 완화,...

현대홈쇼핑과의 포괄적 주식교환 발표로 모회사-자회사 구조 재편이 추진되며 배당 재원을 강화하는 지배구조 전환이 기대된다. 신주 발행은 약 18% 수준이지만 자사주 매입 소각으로 희석 효과를 낮추고 배당수익률 상승 여지가 크다. 2027년...

현대지에프홀딩스는 현대홈쇼핑과의 포괄적 주식교환으로 현대홈쇼핑을 완전자회사 편입하는 구조개편을 추진한다. 주식교환비율은 1:6.3571040으로 확정되었으며, 이중상장에 따른 할인 축소 및 증손회사 행위제한 요건 해소가 기대된다. 지배구...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 9,300 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 배당 중심의 모범적인 주주환원정책 - DPS는 24년 200 원에서 25 년은 275 원, 26 년 300 원, 27 년 320 원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 9,500원 ## 핵심 투자 포인트 1) 지주사 출범 이후 주요 종속회사 지분율 확대 및 연결 편입으로 3분기 영업실적 큰 폭의 개선 기대 2) 배당수익(현대그린푸드, 현대백...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 9,500원 ## 핵심 투자 포인트 1. 지속 가능 배당을 위한 지분율 확대 - 2025년 2분기 영업실적 발표와 함께 주요 연결자회사 지분을 추가 취득; 상반기 현대백...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 8,500원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 실적(연결 기준) 본격화 - 매출액: 2조 721억 원(전년동기대비 +71.8%) - 영업이익: 881억 원(전년동기대비 +1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 7,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2024년 4분기 연결 기준 실적 개선 - 연결기준 매출액 2조 1,480억 원(전년동기대비 +95.7%), 영업이익 203억 원(흑...