DN오토모티브(007340) 증권사 리포트

2분기 실적은 견고하며, 하반기도 공작기계/방진제품 중심의 높은 성장성과 수익성이 유지될 것으로 전망된다. 2Q 공작기계 부문의 영업이익률은 26.5%였고, 일회성 관세 환급금을 제외하면 이익률은 21%대 중반으로 전망된다. 수주잔고는 ...

2Q26 실적이 시장 기대치를 크게 상회했다. 매출액 4,438.7 십억원, 영업이익 638.0 십억원, 영업이익률 16.4%를 기록하며 이익성장이 가속화됐다. DN솔루션즈의 공작기계 부문은 업황 상승과 Heller 편입 효과로 실적 개...

2Q26 매출 1.09조 원(+19.5% YoY, +6.8% QoQ)과 영업이익 1,597억 원(+31.4%)로 견조한 실적 흐름이 확인됐다. 강력한 공작기계 신규 수주 사이클을 반영해 26년, 27년 연간 영업이익 추정치를 각각 +20...

공작기계 부문 수주 증가와 믹스 개선으로 2분기 실적이 시장 기대치를 상회할 전망이다. DN솔루션즈의 외형은 10% 이상 성장률을 시현할 것으로 분석되며, Heller 연결 편입 효과를 제외하더라도 기존 사업부의 성장 여력이 크다. 매출...

핵심 자회사 가치의 상승이 전방 수요 개선과 Heller 인수 시너지에 힘입어 꾸준히 반영될 가능성이 크다. DN솔루션즈의 중복상장 가능성 감소로 해당 가치의 모회사 반영이 촉진될 전망이다. 방진부품, 축전지, 튜브 등 자동차 부품 부문...

1Q26 매출액은 1.0조 원으로 전년동기대비 15.4%, 분기대비 4.7% 증가했으며 영업이익은 1,310억원으로 전년대비 4.8% 감소했다. Heller 인수 반영이 1Q26부터 실적에 본격적으로 반영되면서 MTB 매출의 급성장이 기...

밸류업의 핵심 동력은 핵심 자회사 DN솔루션즈의 재상장 가능성에 달려 있다. DN솔루션즈의 상장 추진이 진전될 경우 지분희석 우려와 외부 수요의 분산 이슈가 완화되며 그룹 내 가치가 확장될 여지가 커진다. 반대로 상장 가능성이 낮아지면 ...

4Q25에서 매출액 9,686억원, 영업이익 1,500억원으로 YoY 각각 5%/24% 증가했고 영업이익률은 15.5%로 +2.4pp 상승했다. 2025년 연간 매출은 3.68조원(+7% YoY), 영업이익 5,279억원(+1%), 영업...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가(12M): N/A ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 요약 - 매출액 9,187억원, 영업이익 1,187억원, 영업이익률 12.9% (YoY -2.4%p) -...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - 핵심 투자 포인트 1) VMS 부문이 성장 엔진이며 2025년 상반기 자동차 부품 사업의 영업이익률은 9.6%를 기록했다. 동 기간 자동차 부품 부문에서의 실적 기여도가 가장 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가(12M): NR ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 요약 - 매출액/영업이익은 전년 동기대비 13%/11% 증가한 8,787억원/1,377억원 - 영업이익률:...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가(12M): Not Rated ## 핵심 투자 포인트 1. DN솔루션즈의 상장 일정 및 공모 구조 - DN솔루션즈가 5월 16일 거래소 상장될 예정 - DN오토모티브가 84.83...