대신증권 리포트

3Q26 매출은 957억원(8.4% qoq), 영업이익은 147억원(15% qoq) 추정. 4Q26 매출은 1,091억원 추정으로 분기 기준 처음으로 1천억원대를 넘어설 전망. 소캠2 매출 증가 및 설비투자 효과로 믹스 개선이 확대되며 ...

3Q26 실적이 상향되며 영업이익 837억원으로 컨센서스를 상회했고, 2H26 영업이익은 1,700억원으로 추정되어 이익 확대 구간에 진입했다. 소캠2 매출은 5,535억원으로 QoQ 7.6% 증가하고 YoY 48.5% 증가했으며 MSA...

9월 자동차 업사이드 리스크를 경계하되 업사이드 모멘텀 체크와 12개 2차전지 기업의 콥데이/미팅 업데이트를 주목한다. 실적 저점 확인과 미국 로보틱스 투자 전략의 가시화가 주가 반등의 포인트로 작용할 수 있다. 이달의 Top Picks...

그동안 부진하던 국내 사업이 흑자 기조로 정착하며 실적 탄력의 가능성이 제시되고 있다. 중국/중화권 브랜드 유통망 확대를 통한 해외 매출 다변화가 추진 중이며, 기존 80개 매장에서 100개 매장으로 확대 계획이 포함되어 있다. 상반기에...

본 보고서는 메모리 반도체 사이클 강세가 재확인되었고 2027년 공급 부족 강도가 추가 확대될 것으로 전망한다. 환율 하락으로 인한 실적 우려가 여전히 존재하나 수익성 개선 요소가 구체화되고 있다. 위험 대비 수익이 우세한 구간으로 평가...

2Q26 실적이 어닝 서프라이즈로 기록되며 매출 11.0조원, 영업이익 5,956억원을 달성했고 영업이익률은 5.4%로 개선되었습니다(전 분기 대비 상승). 2H26 영업이익은 1.06조원(+106% YoY)으로 전망되며 26년 연간 이...

대신증권은 SK텔레콤의 하이퍼(Hyper)와 호라이즌(Horizon) 투터랙 전략이 데이터센터(AIDC) 사업의 수익성 강화에 기여할 것으로 전망한다. 호라이즌 지분 매각 대금 1.9조원과 유증 1.2조원 등 3.1조원이 유입되며 AID...

대신증권은 기계산업에 Overweight를 제시하고 AI, 에너지, 광물의 구조적 성장 키워드를 수요의 핵심 동인으로 제시한다. 25년 회복기를 거쳐 26년 본격 상승 사이클에 진입할 것으로 전망되며 북미 딜러 재고는 3-5개월 수준으로...

대신증권 리서치센터 부동산팀은 2026년 주택시장을 임대시장 강세와 차별적 회복의 이중 구도로 전망했다. 공급부족과 대출규제, 23년 이후의 차별적 회복세가 시장의 흐름을 지역별로 다르게 만들고 있다. 전세가격지수 및 아파트 매매가격지수...

대신증권의 2026년 9월 7일 지주회사 산업 보고서는 8월 25일 인적분할에 따른 존속회사와 신설지주의 재상장 및 편입 구조를 정리한다. 존속 ㈜한화의 변경상장과 신설 한화머시너리앤서비스홀딩스㈜의 재상장을 통해 지배구조가 재편되며 존속...

6개월 포르테그라 인수와 함께 발표된 밸류업 정책으로 별도기준 환원율이 50%까지 확대되며 총 환원액이 크게 증가할 전망이다. 포르테그라 인수로 이익이 증가하고, 환원율 확대에 따라 배당 재원이 늘어나 27년 900억원, 28년 1,00...

대서양발 철광석 물동량 증가에 따라 타이트한 실질 선복량이 지속되며 Baltic Capesize Index가 5,642pt로 8% 상승했다. 겨울철 난방 수요와 대체 에너지 수요 증가로 물동량이 늘어나 운임지지가 확산될 것으로 보인다. ...

연이은 기술수출로 ALT-B4 플랫폼의 가치가 재평가되었고, Novartis와의 신규 기술이전 계약이 이를 뒷받침했다. 이번 계약은 복수 타깃에 대한 옵션 구조로 세부 타깃은 공개되지 않았으며, 항체의약품 중심에서 ADC 및 핵산 치료제...

3Q26 영업이익은 6,363억원으로 전분기 대비 44.5% 증가했고 yoy도 크게 상승해 컨센서스를 상회했다. 매출은 3.87조원으로 분기 기준 사상 최대치를 기록했고, 전년 동기 대비 증가했다. 영업이익률은 16.5%로 전분기 대비 ...

밸류업 정책으로 별도기준 총 환원율을 50%까지 확대하고, 포르테그라 인수로 이익 증가에 따른 배당 확대가 예상된다. 27년 900억원, 28년 1,000억원 수준의 배당향상이 보수적으로 반영되며 신계약 경쟁 지양으로 배당재원을 확보하려...

국내 반도체 테스트 밸류체인은 성장의 초기 구간에 접어들었고, AI 시대의 고도화로 테스트의 난이도와 가치가 구조적으로 상승하고 있다. 메모리 업황 호조와 전공정 증설에 따라 후공정의 테스트 수요가 확대되고 있으며, Greenfield ...

TPG를 최대주주로 변경한 이후 롯데렌탈은 오토플랫폼·카셰어링 자산을 활용한 종합 렌탈 솔루션 기업으로의 전환을 추진하고 있다. 3Q26 매출은 7,900억원으로 추정되며 영업이익은 933억원으로 3Q22년 이후 최대가 될 것으로 보인다...

Apple의 폴더블폰 출시와 Samsung Display의 모바일 설비투자 재개가 폴더블폰 수혜를 가속화할 계기로 작용하며, 폴더블폰 시장 확대와 로봇/휴머노이드 고객 확보가 신성장 동력으로 부상한다. 2026년 매출은 1.87조원, 영...

저스템은 FOUP/EFEM 구간의 습도 및 분자오염(AMC)을 N₂Purge 기반으로 제어해 반도체 수율을 개선하는 환경제어 솔루션 기업이다. 2세대 JFS 확산과 3세대 고ASP 포트폴리오를 통해 체급 상승이 기대되며, 2019년대 이...

대신증권의 반도체 보고서는 글로벌 메모리 반도체 시장이 2025년 대비 2026년부터 가파르게 성장할 것으로 전망한다. 2025년 2,201억 달러에서 2026년 9,270억 달러, 2027년 1조 4,301억 달러로 확대될 것이며, 수...