대신증권 리포트

3조원 규모의 주주배정 유상증자를 통해 향후 2~3년 간의 집중투자 재원을 마련하려는 의도가 드러난다. 신주 발행은 227만주로 예정되며 발행가 132.2만원(할인율 15%)이다. 조달자금 중 약 2.7조원은 PolyPeptide 인수,...

2Q26 영업이익 5,956억원(+153% YoY)으로 어닝 서프라이즈를 기록했고 매출은 11.0조원(+40% YoY), 영업이익률은 5.4%(+2.4p)로 개선됐다. 자회사들의 실적이 고마진 제품군 확대 및 매출 증가에 힘입어 전반의 ...

해당 건설주는 업종 내 핵심 포트폴리오인 주택, 데이터센터, 원전의 균형 성장으로 견고한 수주 모멘텀을 보유하고 있다. 동해 AIDC 기반의 대규모 수주 가시화가 실적과 밸류에이션의 리레이팅 여지를 제공한다. 주택 부문의 비용구조 정상화...

CID를 통해 사업계획과 가이던스를 재확인했으나 신규 계획의 가시적 성과는 제한적이다. 3Q26 판매 부진과 파업으로 단기 고정비 부담이 예상되며 이벤트 모멘텀은 소멸될 가능성이 크다. 미/한국 투자구조 및 사업재편에 따른 지배구조 변화...

실리콘 음극재 신사업에 대한 우려는 과도하다고 평가되며, 무리한 확장이 아니라는 점이 강조된다. 신사업에 대한 부정적 반응에도 불구하고 반도체 부문에서의 강력한 이익 성장 가치가 주가에 더 반영될 필요가 있다는 시각이다. 2026년 영업...

지정학적 수혜는 지속될 것이며, 멀티플 상향의 근거는 해상운임 강세가 장기화될 때 뒷받침된다. 2분기 매출액은 3조로 집계되었고, 물동량 증가에 따른 항차비용 상승과 유가 상향의 반영으로 영업이익은 컨센서스 대비 다소 부진했다. 미국 관...

대신증권은 미국 정부의 웨스팅하우스(WEC) 지분 공동 인수 제안을 주목하며 한국의 원전 수주 기회 확대 가능성을 분석했다. 제안의 핵심은 AP1000 참여영역 확대와 입찰 지역 제한 해소를 통한 수주 커버리지 확대 가능성이다. 한국전력...

2Q26 별도 매출액 1조 13억원, 영업이익 1,133억원으로 YoY -12.6%를 기록했다. 전년의 일회성 약 400억원을 제거하면 실질 이익은 +26%로 개선될 것으로 추정된다. 배당 측면에서 최소 DPS 1,000원을 제시해 배당...

한국전력의 해외 원전 EPC사업 기대와 국내 전력요금 정책의 흐름이 향후 실적에 결정적 영향을 미칠 전망이다. 중동 지역의 인프라 복구 및 국제 원유/가스 공급 여건은 단기 불확실성을 키우나 중장기적으로 가격 하방 압력 요인도 존재한다....

OpenAI의 손실 확대와 Anthropic의 흑자전환이 교차한 가운데 2분기 실적은 양사의 전략 차이를 부각시켰다. Anthropic은 매출 증가와 소폭 흑자 전환으로 성장성과 수익성에서 OpenAI를 앞서는 모습을 보였고, OpenA...

이번 반기보고서는 이사·감사의 보수와 총주주수익률(TSR) 비교 공시를 적용한 첫 해차로, 금융위원회가 제도 개선으로 영업이익 등과 함께 TSR를 비교하도록 했고, 금융감독원은 기재 서식을 구체화했다. TSR는 주주가 얻은 수익률을, 총...

LG는 엔비디아와의 MOU를 통해 로봇 Isaac GR00T 도입, AI Factory 구축, 자율주행 플랫폼 연계 등 3대 성장 축을 추진한다. LG AI연구원은 750B 파라미터의 K-엑사원 2.0과 5.0 기반 상용화를 준비하며 1...

제약/바이오 투자 전략은 글로벌 의약품 시장의 성장 기조와 함께 GLP-1 비만 치료제의 성장 및 정책 리스크 완화로 2024-2030년 사이에 성장 국면에 재진입할 것으로 보인다. 빅파마는 특허만료에 대응하기 위해 풍부한 유동성을 바탕...

오프라인 할인점 실적은 양호하나 주요 자회사 부진이 실적에 발목을 잡고 있다. 2Q26 연결자회사 영업이익은 yoy 865억원 감소한 -500억원으로 적자 전환했고, 자회사 부진으로 본업의 호실적도 일부 희석됐다. 다만 유통 업황은 양호...

TPG가 롯데렌탈의 최대주주로 변경되며 100% 자기자금 인수 구조를 통해 기업가치 확대에 집중한다. 2026년 매출은 3.08조원, 영업이익은 3,529억원으로 YoY 증가가 예상되며 다각화된 사업부문에서 성장 여력이 부각된다. 향후 ...

국내 체계 중 최초로 미국 시장에 진출한 한화에어로스페이스가 미 육군의 차세대 자주포(MTC) 시제 계약을 수주했고, OTA 기반 계약으로 K9 차륜형 시제 6대에 한정된다. 총 계약 규모는 1억 달러(약 1,400억 원)이며 4Q26에...

2Q26 별도순이익은 3,918억원으로 QoQ +75.5%, YoY +85.2%를 기록했다. 보험손익은 3,480억원으로 QoQ +30.9%, YoY +89% 개선되며 전체 보험손익은 4,037억원을 넘어 4,000억원 선을 처음으로 상...

LS의 2Q26 실적은 컨센서스 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록했다. 2Q26 영업이익은 5,956억원(+153% YoY), 매출액은 11.0조원(+40% YoY)이며 영업이익률은 5.4%(+2.4pp)로 개선됐다. 자회사별 실적도 두드...

2Q26 순이익 7,111억원(QoQ +165%, YoY +54.6%) 기록하며 보험손익과 투자손익 모두 개선되고 사상 최고 실적을 달성했다. IFRS17 도입 이후에도 흐름이 양호하며, 6월말 위험손해율은 99.1%로 1분기 대비 2....

2Q OEM 달러 매출 성장률 14%, 원화 기준 매출은 23% 증가하며 글로벌 기능성 의류 OEM 수요가 견조하다는 점이 확인되었습니다. Scott 부문은 적자 확대가 지속되었으나 재고가 현지화 기준 30% 감소해 실질적 내용 개선이 ...