대신증권 리포트

1Q26 영업이익은 1.67조원으로 32.9% YoY 증가하며 흑전했고, 컨센서스 대비 21% 상회했다. MS 및 VS 부문에서 수익성 개선과 고부가 중심의 매출 확대가 뚜렷했다. 밸류에이션 저평가가 지속되는 가운데 로봇과 AI향 공조 ...

삼성전기는 FC BGA를 중심으로 AI 서버 및 데이터센터용 수요 확대에 따라 가격 인상 추진으로 이익 개선 여력이 커졌다. ASIC 고객 수주 증가와 2027년 수요 증가에 대비한 공급 부족 우려가 제시되며 FC BGA 및 MLCC의 ...

애플의 폴더블폰 출시 기대가 신규 매출 창출과 2026년 역대 최고 실적 가능성으로 이어진다. 폴더블폰은 바 타입보다 디스플레이를 2개 탑재해 생산이 1,500만대까지 확대될 것으로 추정되며, 최초 연도 판매량 약 650만대 대비 2배 ...

1Q26 영업이익 57.2조원으로 컨센서스를 대폭 상회했고 매출은 133조원이며 QoQ 42%, YoY 68% 증가했다. 시장은 이익 성장의 지속을 체감하고 있다. 2Q26에서 모바일용 메모리반도체의 서프라이즈를 기대하며, 적극적 매수 ...

4Q25 매출액 1.31조원(+39%, YoY), 영업이익 2,778억원(+67%)로 분기 실적이 견조하게 개선될 것으로 예상된다. 2026년 수주 가이던스는 42.2억 달러, 매출액 4.80조원(+19% YoY)으로 제시되며 영업이익률...

대신증권은 2026년 2분기 최선호주로 비에이치를 제시하고 차선호주로 삼성전기를 선정했다. FC BGA의 AI 서버향 수요 강세와 공급부족으로 가격 인상이 이어지고 있다. 비에이치는 애플의 폴더블폰 출시와 피지컬 AI 사업 확대를 통해 ...

1Q26 실적은 매출 3,245억원(+13% YoY), 영업이익 359억원(+361% YoY)로 크게 개선되었고, 1Q26 이후 계획예방정비 준공 호기수 증가에 따라 실적이 추가 개선될 것으로 예상된다. 해외 원전 수주 잠재시장 확대와 ...

AI 추론시장이 바꾼 네트워킹 시장은 데이터센터 내부 광화와 데이터센터 간 DCI 확장을 촉진하며, 학습용과 추론용 데이터센터 간 저지연 고대역폭 연결이 핵심 인프라로 부상하고 있다. 데이터센터 규모가 커지면서 RAG를 포함한 외부데이터...

2026년 지주회사 산업은 의안별 찬반 표결 수 공시 의무화와 이해관계자 의결권 제한이 도입되면서 정보의 질과 의결구조가 크게 바뀌었다. 제도 변화로 대주주 지분율이 보수 안건의 방패가 되지 않는 시대가 도래했고, 의결권제한으로 부결·미...

올해 백화점 업계는 국내 수요와 인바운드 소비의 호조 및 자산 효과로 성장 모멘텀이 지속될 전망이다. 1Q26 Preview에선 부진한 계열사 없이 주요 사업부 실적이 모두 대폭 개선될 것으로 예상되며 시내점 매출과 면세점 매출도 양호하...

1Q26 발표에서 자회사 지누스의 부진이 전체 이익에 부담으로 작용하겠으나 백화점 부문은 양호한 흐름으로 실적전망이 유지된다. 1Q26 발표 후 밸류에이션 매력이 재부각되며 주가 회복이 기대된다. 면세점은 동대문점 철수로 비용 절감 효과...

넥스틴에 대한 커버리지가 시작되었고, 신규 장비 라인업 확대가 27년 매출 비중을 40%대까지 높일 모멘텀으로 제시됐다. 2H26 중국 법인 가동에 따라 중국 수주가 재개되고 27년에는 본격 회복이 예상된다. 국내 HBMs 수요를 겨냥한...

1Q26 Preview에서 모든 사업부가 양호한 흐름을 보였으며, 백화점 부문이 이익 개선의 핵심 축으로 작용했다. 국내 소비 회복과 인바운드 매출 증가가 백화점의 마진 개선으로 이어지며 전사 이익 개선의 주요 동력으로 작용한다. 주요 ...

IT 업종은 대외 불확실성에도 펀더멘탈 변화는 미미한 가운데 실적은 전반적으로 상향될 전망이다. 주요 전기전자 기업들의 2026년 1Q 실적 컨센서스는 상회할 것으로 전망된다. PCB 부문은 AI 수요로 가격 인상이 용인되는 분위기에서 ...

IT/전기전자 산업에서 1Q 실적 상향이 주요 모멘텀으로 부상했고, 중동전쟁 관련 외부 리스크와 터보퀀트 기술/메모리 가격 흐름이 주가 변동성에 영향을 주었다. 삼성전자와 SK하이닉스의 2026년 1Q 영업이익 상향 및 연간 전망의 개선...

대신증권의 2026년 1Q26 자동차/부품 전망은 전쟁의 영향이 제한적이지만 2Q 이후 비용 부담이 반영될 가능성을 제시한다. 원재료비 상승은 타이어→부품→완성차 순으로 전이되며 플라스틱/합성수지 비중 증가로 마진 압력이 제기된다. 그럼...

대신증권은 2026년 합산 영업이익이 530조원에 달할 정도로 반도체 이익의 폭증이 현실화될 것으로 전망한다. 메모리 반도체의 범용 DRAM, NAND, HBM에서 장기 계약 확산과 ASP 정상화가 이익 개선의 핵심 동력이다. 또한 선수...

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1Q26 영업이익 1,352억원(+55% YoY)과 매출액 1.34조원(+30%)으로 실적이 견조하고 컨센서스에 부합 예상이었다. 2026년 연간 매출액은 6.14조원(+24%), 영업이익은 6,897억원(+62%), 영업이익률은 11....