대신증권 리포트

1Q26 매출 4.5조원(+0% yoy), OP 5.4천억원(-5% yoy) 전망. 사이버 침해사고 영향으로 25년 약 -70만명의 가입자 이탈이 발생했으나 26년에는 정상화가 예상. 26E OP는 1.95조원(+82% yoy) 전망이며...

IT/전기전자 업종에서 2026년 1Q 실적이 컨센서를 상회하며 이익 모멘텀이 강화되고 있다. 삼성전자, SK하이닉스 등 대형 IT주가 실적 호조와 반도체 업황의 호전으로 상승했다. 전기전자 PCB 부문 강세와 메모리 가격 상승이 실적 ...

대형 IT 기업의 1Q 실적이 컨센서를 상회하며 시장 반등을 주도했다. 중동 리스크의 완화와 유가 안정, 원화 강세로 대외 불확실성이 축소됐다. AI 서버 및 데이터센터 수요 증가와 가격 인상의 영향으로 IT 업종의 이익 모멘텀이 확대됐...

대신증권은 국내 소비 환경과 주가 흐름을 2017년 상황과 유사하게 해석하며 2026년 상반기 GDP 성장률은 2.2%, 하반기 1.5%로 전망한다. 글로벌 반도체 호황에 따른 한국 수출 증가와 국내 소비 회복이 주가에 영향을 미칠 것이...

CID를 통해 실적 가이던스 업데이트와 Physical AI(로봇/자율주행) 전략이 공유되었고, 그룹사 간 동행으로 이익체력을 강화해 자율주행 가치사슬의 밸류갭 축소를 노린다. SDV/PBV 전략은 2028년 양산 시작과 2030년까지의...

대신증권은 자동차부품 중 타이어 부문의 1Q26 실적과 전쟁 리스크를 다룬다. 전쟁으로 유가와 운임이 급등해 투심이 악화됐으나 현재 실적은 견조하며, 전쟁이 지속되면 2H26에 가격 인상으로 비용이 전가될 것으로 보인다. 업종 내에서 한...

1Q26 GP 4.5천억원(+3% YoY), OP 477억원(-19% YoY)으로 시작했고, 국내 GP는 +3%, 해외 GP는 +3%를 기록했습니다. 디지털 비중 55%임에도 성장률은 약 10% 수준에 머물렀고 북미는 20%대 후반의 고...

1Q26 실적은 서프라이즈 없이 기대 수준으로 나타날 전망이며, 1Q 매출액 5,253억원(+4% YoY), 영업이익 1,343억원(+8% YoY)으로 당사 및 시장 컨센서스에 부합할 것으로 보인다. 실적은 안정적이나 성장성이 둔화되는 ...

1Q26 매출 1.1조원(-0% yoy), OP 290억원(+4,017% yoy) 전망이다. 티빙, Fifth Season의 실적 개선에 힘입어 전사 이익 개선 전망이 제시되지만 TV 광고 회복 지연을 반영해 미디어플랫폼 실적 추정은 하...

1Q26 영업이익은 1.67조원으로 32.9% YoY 증가하며 흑전했고, 컨센서스 대비 21% 상회했다. MS 및 VS 부문에서 수익성 개선과 고부가 중심의 매출 확대가 뚜렷했다. 밸류에이션 저평가가 지속되는 가운데 로봇과 AI향 공조 ...

삼성전기는 FC BGA를 중심으로 AI 서버 및 데이터센터용 수요 확대에 따라 가격 인상 추진으로 이익 개선 여력이 커졌다. ASIC 고객 수주 증가와 2027년 수요 증가에 대비한 공급 부족 우려가 제시되며 FC BGA 및 MLCC의 ...

애플의 폴더블폰 출시 기대가 신규 매출 창출과 2026년 역대 최고 실적 가능성으로 이어진다. 폴더블폰은 바 타입보다 디스플레이를 2개 탑재해 생산이 1,500만대까지 확대될 것으로 추정되며, 최초 연도 판매량 약 650만대 대비 2배 ...

1Q26 영업이익 57.2조원으로 컨센서스를 대폭 상회했고 매출은 133조원이며 QoQ 42%, YoY 68% 증가했다. 시장은 이익 성장의 지속을 체감하고 있다. 2Q26에서 모바일용 메모리반도체의 서프라이즈를 기대하며, 적극적 매수 ...

4Q25 매출액 1.31조원(+39%, YoY), 영업이익 2,778억원(+67%)로 분기 실적이 견조하게 개선될 것으로 예상된다. 2026년 수주 가이던스는 42.2억 달러, 매출액 4.80조원(+19% YoY)으로 제시되며 영업이익률...

대신증권은 2026년 2분기 최선호주로 비에이치를 제시하고 차선호주로 삼성전기를 선정했다. FC BGA의 AI 서버향 수요 강세와 공급부족으로 가격 인상이 이어지고 있다. 비에이치는 애플의 폴더블폰 출시와 피지컬 AI 사업 확대를 통해 ...

1Q26 실적은 매출 3,245억원(+13% YoY), 영업이익 359억원(+361% YoY)로 크게 개선되었고, 1Q26 이후 계획예방정비 준공 호기수 증가에 따라 실적이 추가 개선될 것으로 예상된다. 해외 원전 수주 잠재시장 확대와 ...

AI 추론시장이 바꾼 네트워킹 시장은 데이터센터 내부 광화와 데이터센터 간 DCI 확장을 촉진하며, 학습용과 추론용 데이터센터 간 저지연 고대역폭 연결이 핵심 인프라로 부상하고 있다. 데이터센터 규모가 커지면서 RAG를 포함한 외부데이터...

2026년 지주회사 산업은 의안별 찬반 표결 수 공시 의무화와 이해관계자 의결권 제한이 도입되면서 정보의 질과 의결구조가 크게 바뀌었다. 제도 변화로 대주주 지분율이 보수 안건의 방패가 되지 않는 시대가 도래했고, 의결권제한으로 부결·미...

올해 백화점 업계는 국내 수요와 인바운드 소비의 호조 및 자산 효과로 성장 모멘텀이 지속될 전망이다. 1Q26 Preview에선 부진한 계열사 없이 주요 사업부 실적이 모두 대폭 개선될 것으로 예상되며 시내점 매출과 면세점 매출도 양호하...

1Q26 발표에서 자회사 지누스의 부진이 전체 이익에 부담으로 작용하겠으나 백화점 부문은 양호한 흐름으로 실적전망이 유지된다. 1Q26 발표 후 밸류에이션 매력이 재부각되며 주가 회복이 기대된다. 면세점은 동대문점 철수로 비용 절감 효과...