유안타증권 리포트

4Q25 매출액 988.5억원으로 전년대비 12.8% 성장했고, 신규 서비스 출시 및 확대전략과 고객 다변화 효과로 IT정보서비스의 성장세가 지속됐다. 하지만 4Q25 영업이익은 103.5억원으로 전년대비 25.4% 감소했다. 2025년...

2025년 초중고 사교육비는 27.5조원으로 전년 대비 5.7% 감소했다. 학생수는 502만명으로 전년 대비 2.3% 감소했고, 학교별로는 초등학생의 감소폭이 가장 컸다(-7.9%, 24년 13.2조원→25년 12.2조원). 중학교와 고...

4Q25 매출 8,824억원(YoY +3.2%), 영업이익 334억원(YoY +63.4%, OPM 3.8%)를 기록했다. 해외 매출은 2,883억원(YoY +18.3%)으로 두 자릿수 성장세를 견인했고 일본(+21.7%), 베트남(+24...

MLCC 업황은 서버 수요 견조와 공급 제약이 맞물리며 업사이클의 여건이 형성되고 있다. Murata 실적에서 MLCC 가격 인상 가능성이 제기되며 실제 시기가 2Q26 중으로 기대되고, 주요 MLCC 업체들의 가동률과 BB ratio에...

Ibiden의 기판 기술 진화 로드맵에 따라 기판은 대형화, 고다층화, 고대역폭 전송 요구가 커지고 있으며 이를 달성하기 위해 제조 정밀도와 수율 관리, 설비 스펙의 전반적 개선이 필요하다. 국내 FC-BGA 기술 역량을 보유한 대덕전자...

텍스처가 강화된 원가 구조를 바탕으로 재고자산과 원재료 가격 상승이 성장 모멘텀으로 작용하고 있다. 텅스턴 가격 급등에 따른 가격 인상 추진 및 재고 매각이 수익성 개선에 기여할 가능성이 있으며, 자동화 투자로 생산 효율성과 불량률 감소...

유안타증권의 2026년 3월 석유화학 리포트는 미국-이란 분쟁 흐름과 호르무즈 해협 차질, SPR 방출 가능성 등을 근거로 4월 초의 시장 리스크를 점검한다. 호르무즈 봉쇄로 원유 수입 차질이 약 140만 배럴/일 규모로 커질 수 있으며...

유안타증권의 2026-03-12 전기전자 Sector Report는 AI 서버 확대로 데이터센터 인프라 투자 지속이 예상되며, 수급 및 밸류에이션 관점에서 수혜주 선별이 중요해졌다고 요약한다. 외국인 순매수의 지속과 기관 수급의 회복이 ...

2025년 실적은 매출액 1,959.1억원, 영업이익 617.6억원, 당기순이익 491.7억원으로 전년대비 각각 28.7%, 34.0%, 58.2% 성장했다. 전 사업부의 실적이 개선되었다. 5~6학년 교과서 검정 통과에 따른 교과서 매...

유안타증권의 2026-03-11자 통신 산업 보고서는 SK텔레콤, KT, LG유플러스에 대한 BUY(M) 등급과 각각의 목표가를 제시했다. 지난 주 통신업종은 -3.4%로 시장 수익률을 상회하며 방어주 성격으로 상대적으로 견조한 흐름을 ...

유안타증권의 2026-03-10 보고서는 AI 적용 확대에 따른 데이터 처리량 증가로 HBM 외 메모리 반도체의 신종목 도입과 투자전략이 제시됨을 요약한다. HBF(High Bandwidth Flash)는 낸드플래시를 3차원으로 쌓아 구...

미국-이란 사태와 Ras Laffan 터미널 타격으로 카타르의 LNG 공급 안정성 지위가 약화되며 글로벌 LNG 시장의 구조적 변화가 촉발되고 있다. 카타르는 대규모 장기계약 기반의 베이스 공급자였으나 이 지위가 흔들리면서 미국의 전략적...

한국 소비자심리지수(CCSI)가 2026년 2월 112.1로 상승하며 장기 평균을 크게 상회했다. FEVD 분석에 따르면 소비심리 충격은 약 2개월의 시차를 두고 소매판매를 설명하기 시작해 최대 약 10%의 설명력을 기록하는 강한 선행지...

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4Q25 매출액 2,491억원(YoY +14.7%, QoQ +8.2%), 영업이익 184억원(OPM 7.4%, YoY 흑자전환, QoQ 130.4%)으로 시장 컨센서스 대비 매출은 -1.1%, 영업이익은 +99.3% 상회하는 호실적이었다...

4Q25 매출 456.2억원, 영업이익 129.6억원으로 전년대비 각각 32.2%, 50.6% 개선되었고, 지연 매출인식 반영과 국내 출입보안 공공조달 시장 1위 위치가 실적 호조의 요인으로 지적된다. 2025년 연간 매출 1,373억원...

2월 국내 일평균거래대금은 69.0조원으로 MoM +10.8% 증가했고, 코스피의 회전율 상승이 거래대금 증가의 주된 요인으로 지목된다. 다만 2월 해외 월간 거래대금은 51.4 bil USD로 MoM -2.7% 감소해 해외는 부진했다....

수급 해소 이후 본격 레벨업 가능성이 커지고 있다. AI 데이터센터 확산에 따른 특수변압기 비중 확대와 AI 전력 재편의 직수혜가 이익 체질을 상향시키고 있다. 4Q25 특수변압기 매출은 828억원으로 YoY 130.3% 증가했고 데이터...

26년 증설 효과의 온전한 반영으로 이익 체질이 상향 구간에 진입했다. 연결 매출액은 2조 3,264억원(YoY +13.8%), 영업이익은 2,176억원(YoY +43.9%)으로 성장세가 기대된다. 중전기 부문의 매출은 6,788억원(Y...

구조적 전환을 반영하는 주가 흐름으로 평가되며, 초고압·해저 케이블 중심의 매출구조가 수익성 개선의 축으로 작용하고 있다. 4Q25 실적은 외형 성장보다 매출 믹스 변화가 이익률 개선의 핵심 동인으로 작용했으며, 3.7조원의 최대 수주잔...