DS투자증권 리포트

2026년 연결 기준 매출 6,470억원(+51% YoY), 영업이익 1,753억원(+256% YoY)으로 고성장이 전망되며, NAND 중심의 프로브카드가 DRAM으로 확장되며 DDR4/DDR5, HBM 계열까지 고객 다변화를 시작했다....

2Q26 연결 매출액은 7조원(+4% YoY), 영업이익은 2,789억원(-9% YoY, OPM 4%)로 시장기대치에 부합할 전망이다. 국내 식품 매출은 1.3조원(+1% YoY)으로 예상되나, 가공식품의 내수 둔화 속 포트폴리오 조정과...

휴머노이드용 부품 공급 다변화와 PoC 진행으로 하반기 양산화 가능성이 커졌다. 기존 사업의 적용처 확대와 고객사 다변화가 가속화되며 수주 잔고 확대로 실적 모멘텀이 강화되고 있다. 2Q26F 매출액은 1,363억원(+14.8% YoY)...

시스템 첫 공급은 4분기부터 시작될 예정이며, 전일 발표된 412억원 규모의 슈퍼캡 시스템 공급계약이 확인됐다. 새롭게 증설된 베트남 공장에서 생산될 예정이며 슈퍼캡부터 인클루저까지 직납하는 구조로 공급이 진행된다. 지난 6/20 베트남...

6/30 발표된 유상증자는 보통주 9,900,990주 발행으로 약 1.2조원을 조달하고, 모집가액은 121,200원에 20% 할인, 증자비율은 10.12%다. 신주 청약은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 권리락일은 9월 3...

DS투자증권의 제약·바이오 섹터 리포트는 메디케어 Part D의 GLP-1 브릿지 시범 프로그램 소식을 다룬다. 프로그램은 2026년 7월 1일부터 2027년 12월 31일까지 운영되며 Foundayo, Zepbound, Wegovy를 ...

도크 회전율의 공정 효율화로 인도 척수가 증가할 것으로 기대되며, 도크 회전율은 기존 4.5주에서 4.0주로 단축됐다. 26년에는 총 15척(수에즈막스 100%)을 수주했고 수주 선가가 0.94억 달러까지 상승하는 등 수주 모멘텀은 역대...

FLNG 건조 역량은 해수 냉각 및 안전 설비 기술력의 검증으로 국내 조선사 중 FDC 수주 가시성이 가장 앞선 것으로 평가된다. FDC는 육상 데이터센터의 병목을 대체하는 대안으로 부상하고 있으며, 초기 수주는 50MW급 오프쇼어에서 ...

DS투자증권은 삼성물산의 향후 3년간 대규모 재배당이 지속될 것으로 본다. 삼성전자와 삼성생명으로부터 받는 배당의 60~70%를 재배당으로 돌려주고, 최소 DPS 2,500원은 보장된다. 26년 주당 배당금은 약 23,050원(배당 수익...

KT&G의 실적은 해외 궐련의 지속 성장에 의해 견인되고 있다. 2020년 해외 궐련 매출 6,028억원에서 2025년 1.88조원으로 CAGR +26%를 기록했고 해외 매출 비중은 26%에서 54%로 확대되었다. 해외 궐련 판매량은 2...

자산 소유와 운영의 분리 모델을 검토하며 GPU 대규모 구매와 DC 구축의 재무 부담을 완화하기 위해 SPV 기반 인프라 파이낸싱을 고려한다. 200MW 확보를 기준으로 시장에서 수십억 달러대의 자금조달 가능성이 논의되며, 1GW 규모의...

실적 확대의 핵심은 SMP 가격 상승에 따른 수익 개선과 데이터센터 사업 확장에 있다. 1차 데이터센터의 규모가 40MW에서 60MW로 확대되었고 임대수익 상승 여력은 46.9%로 추정된다. 2차 사업은 240MW 규모로 준비 중으로 1...

반도체 업황의 핵심은 HBM을 중심으로 한 메모리 수익성 강화와 AI 수요 확대에 있다. 하반기에는 HBM 가격 협상력이 크게 작용하며, 메모리 생산 의사결정도 범용 DRAM보다 HBM 수익성에 좌우될 가능성이 크다. HBM 비중 확대는...

파킨슨 세포치료제 TED-A9의 임상 1/2a 최종 데이터가 24개월 topline에서 긍정적으로 확인됐다. 고용량군 24개월 시점 MDS-UPDRS Part III(OFF) 감소치가 -18.5점에 달했고, Hoehn&Yahr 약 -1....

ASCO2026에서 RAS 억제의 역사적 순간과 1차 치료제 Modality 경쟁 재편, 치료 결정의 정밀화가 제시되었다. pan-RASi Daraxonrasib의 췌장암 3상 성공이 중심 이슈로 부상했고, 향후 NSCLC, 대장암 등 ...

DS투자증권은 이란 전쟁 종전이 한국 방위산업에 긍정적 계기가 될 것으로 판단한다. 전쟁 종전 이후 다수의 중동향 수주 파이프라인이 본격적으로 가시화될 가능성이 높다. 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG디펜스앤에어로스페이스, 한화시스템...

한국 재생에너지 확대 정책이 속도로 가속화되며 2030년 재생에너지 100GW 달성을 위한 태양광 집중이 확대된다. 2030년까지 태양광은 57GW(연간 약 11GW 설치 필요)로 핵심 발전원으로 자리매김하고, 이격거리 법 시행, 영농형...

DS투자증권은 NAVER의 엔비디아 협업으로 글로벌 AI 데이터센터를 최대 1GW까지 확장하는 전략을 제시한다. 27년 상반기 55MW로 시작해 27년말 누적 100MW, 28년 누적 200MW로 확대되며 최종적으로 1GW까지 도달하는 ...

Eli Lilly와 GLP-2 analog 소네페글루타이드의 라이선스 아웃 계약이 체결되었고 Upfront $75mn(한화 약 1,129억원) 및 총 계약금 $1,260mn(한화 약 1조 8,973억원), 로열티는 별도로 지급된다. 단장...

전방산업 투자 확대에 따라 신규 해외 고객 확보와 수주 증가가 기대된다. 클린룸 케미컬 필터는 소모품으로 교체 수요가 꾸준히 발생하며, 온실가스 저감 솔루션은 신규투자 일어나야 매출 규모가 커진다. 온실가스 저감 솔루션 매출 성장률이 6...