DS투자증권 리포트

1Q26 별도 매출 120억원(+8% YoY)은 배당수익 56억원(+10%), 경영자문수익 25억원(+25%)으로 견인됐고, 상표사용료 39억원(-2% YoY)은 매출 둔화를 반영했다. 1Q26 연결매출 2,696억원(-2%), 영업이익...

1Q26 매출액 460억원(-5.9% YoY)과 영업이익 43억원(-50.7% YoY)으로 수익성이 부진했고, 관세로 인한 일시적 부진이 주요 원인으로 지목된다. 다만 2분기부터 관세 영향이 축소될 것으로 예상되며 실제 부담은 완화되는 ...

1Q26 매출액은 전년 동기 대비 +190% YoY로 증가했고 영업적자는 121억원으로 유사한 수준을 기록했다. 매출 증가의 별도 기여도는 약 80%이며 나머지 110pp는 25년 9월 인수한 미국 ONExia의 연결 효과로 추정된다. ...

큐레보 백신 사업 매각으로 총 $1.5bn 거래가 성사되었고, 녹십자는 Curevo에 대한 약 20.3% 지분을 보유 중이다. 거래 구성은 upfront $203mn과 상업화 마일스톤 $101mn을 포함해 약 $304mn의 현금 유입을 ...

1Q26 매출액 3,509억원(-17% YoY, -12% QoQ) 및 영업적자 48억원으로 컨센서스(매출 4,115억원, 영업이익 95억원)를 크게 하회했다. 부진의 원인은 출하 물량의 큰 감소였고, ODM 평균단가 20,257원/족으로...

1Q26 매출액은 전년동기대비 16.5% 증가한 4,253억원, 영업이익은 61.7% 증가한 638억원으로 분기 OPM은 15%를 기록하며 사상 최고치를 경신했다. 북미 매출은 2,576억원으로 YoY +20.2%를 보였고 전체 매출의 ...

1Q26 매출액 620억원(+7.6% YoY, -11.1% QoQ), 영업이익 65억원(+54.1% YoY)을 기록하며 수익성 회복을 확인했다. OPM은 10.4%로 회복되며 24~25년 연간 평균 9.3% 대비 개선의 의미가 컸다. 판...

26년에도 QoQ 성장이 이어질 것으로 전망되며 1Q26 서프라이즈를 기록한 뒤 2Q26F의 실적도 컨센서스에 부합하거나 상회할 가능성이 주목된다. 2Q26F 매출액은 6,689억원(+104.1% YoY), 영업이익은 1,634억원(+9...

데이터센터 공급망 합류로 리레이팅 기대가 제시된다. 800VDC BBU용 고전압 DC-DC 컨버터를 통해 데이터센터 시장 진입을 추진하며 2분기 HV 호환성 테스트, 27년 1분기 양산을 목표로 한다. ESL 수주잔고는 2조 2,800억...

1Q26 실적은 매출 성장에도 불구하고 LME 구리 가격 급등에 따른 원재료비 부담으로 단기 수익성이 훼손되었다. 다만 업황은 매우 견조했고 리드프레임은 전장 및 전력반도체 중심 수요가 이어지며 대만 경쟁사의 생산 믹스 변화로 반사 수혜...

GS글로벌의 2026년 매출은 4.4조원(+6.4% YoY)으로 전망되며 영업이익은 487억원(-7.0% YoY)으로 추정된다. 해상풍력 하부구조물 사업은 자회사를 통해 모노파일 강점을 확보하고 있으며 낙월해상풍력 레퍼런스를 축적했다. ...

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DS투자증권은 Anti-FcRn 시장의 경쟁 구도를 집중 분석한다. 임상 효능 차이가 미미하다는 점에서 출시 시점과 가격이 시장 점유율(M/S)을 좌우할 핵심 변수로 지적된다. 후발주자로서 셀트리온은 차세대 anti-FcRn CT-P77...

글로벌 국방비는 러-우 전쟁 이후 구조적 상승 사이클에 진입했고, 2025년 글로벌 국방비는 약 2.9조 달러로 사상 최대치를 기록했다. 유럽의 방위비 증가와 각국의 현지 생산 거점 확대가 방산주에 긍정적 유동성을 부여하고 있다. DS투...

DS투자증권은 풀스택 모빌리티 전략의 핵심으로 자율주행 상용화를 가속하는 APX Mobility 합작법인 설립과 Krafton의 AI 시뮬레이션 결합이 실주행 데이터 기반 학습으로 성과를 낼 것으로 본다. 자율주행 카셰어링 및 로봇버스 ...

1Q26 매출액 2,812억원(YoY-1.3%/QoQ-13.9%), 영업이익 97억원(YoY+39.9%/QoQ-0.6%)으로 컨센서스에 부합했다. 상하반기 매출 비중이 높은 계절적 구조로 인해 전분기 대비 일시적 감소가 나타났으나 연간 ...

1Q26 매출액 857억원(+8.1% YoY)과 영업이익 136억원(+29.2% YoY, OPM 15.9%)으로 매출과 수익성 모두 개선됐다. 26년F 기준 매출액 3,523억원(+4.3% YoY)과 영업이익 494억원(+14.6% Yo...

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미 해군의 군함 건조 계획 발표에 따라 미국향 모멘텀은 고속상륙정(SSC), MRO, 군산 조선소 등으로 확대될 것으로 기대된다. 특히 미국향 모멘텀은 분할 수주와 해외 파트너를 통한 모듈 생산 확대 가능성을 내포하고 있다. MRO 매출...

SBS의 26년 1분기 매출액은 1,904억원(-8% YoY)으로 광고 수익 부진이 실적의 주된 요인이다. 광고 수익은 501억원(-10% YoY)으로 감소했으나 온라인 유통 수익은 352억원(+17% YoY)으로 방어했고, 넷플릭스와의...