SK증권 리포트

CAPEX 축소 사이클이 수익성 개선의 핵심 동력이 되며, 감가상각비 감소와 주력 제품의 수익성 개선으로 영업이익률 상승 여력이 있다. 향후 26F~28F 부채비율 개선 트렌드가 제시되어 재무구조의 정상화가 기대된다. 북미 고객사 증산과...

화장품 산업 보고서는 아마존 BSR 기반으로 K-뷰티 유니버스의 주간 성과를 분석한다. 이번 주 합산 BSR은 1,719pt로 전 주 대비 79pt 상승했다. 주간 Top3 BSR은 medicube(614pt), ANUA(288pt), ...

반도체 투자 사이클에서 조정은 기회로 해석되며, SOCAMM2 채용량의 하향은 수요 감소가 아니라 시스템 출하 구성의 재배분으로 평가된다. AI 수요는 여전히 강력하고, 메모리 공급 부족이 단기 해소되기 어렵다. 하반기에는 장기공급계약으...

에이텀은 국내 유일의 평판형 트랜스 기술 보유로 코일형 대비 소형화와 열 관리, 생산 자동화에 강점이 있다. 평판형 트랜스의 생산 자동화 용이성과 발열 관리 우수성으로 공급망 관리 및 비용 절감에 뚜렷한 경쟁력을 갖춘다. 휴대용 충전기,...

AI 데이터센터 확장에 따른 광증폭기 수주 잔고가 급증하며 실적 가시성이 크게 개선됐다. 1Q26 수주잔고는 65억원(YoY +171%)으로 급증했고, 북미 AI 데이터센터향 수주가 본격화되며 2H26 추가 수주도 기대된다. 원피니티(F...

2026년 하반기부터 로봇 외장부품 및 전장부품 양산이 본격화되며 매출이 도약하는 구간에 들어선다. 2026년 매출액은 4,481억원, 영업이익은 329억원(OPM 7.3%)으로 추정되며 2027년 매출은 5,154억원, 영업이익은 41...

지분가치 상승과 주주환원 확대가 NAV 기반 밸류에이션 매력을 높이고 있다. NAV는 25년말 대비 75.4조원 증가했고 순차입금은 25년말 대비 26년 1분기 9,727억원 감소하며 재무 여건이 개선되었다. 26년 하이테크 부문 성장과...

최근 1주일간 국내 ETF 수급이 반도체 소부장보다 대형주로 쏠리며 단기 조정이 나타났다. 하지만 소부장 업황은 WFE 성장률이 2024년의 저점 이후 2028년까지 꾸준히 상승하며 견조한 수요 기초가 형성될 것으로 보인다. 실질 CAP...

성장의 근간은 증설이 아닌 메모리 기판 산업의 호황(쇼티지)이다. SOCAMM 비중은 26년 14% → 27년 27% → 28년 50%로 가파르게 확대될 전망이다. 매출은 26년 3,557억원, 영업이익 555억원에서 27년 4,720억...

SK증권은 반도체 섹터에서 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 각각 610,000원과 4,000,000원으로 상향했다. LTA의 본격화와 27년향 HBM의 가격 상승 기대가 구조적 업황 강세의 장기화를 뒷받침한다. 3~5년간의 장기공급계...

SK증권의 IT 하드웨어 보고서는 기판 및 MLCC의 사이클이 여전히 강세를 보이고 있으며, 삼성전기와 LG 이노텍이 주가 상승의 주도권을 형성하고 있다고 분석한다. ASP 상승과 함께 수익성 개선이 주가 재평가의 핵심 동력이 될 것이며...

SK증권의 2026-06-01 보고서는 배터리 소재의 핵심인 알루미늄박(알박) 공급의 부족으로 LFP 및 ESS의 확산이 제약될 수 있음을 지적한다. 탄소코팅 알박의 수요 증가와 코팅·압연 라인의 국산화 지연이 하반기까지 공급 제약의 주...

SK증권의 조선 산업 요약은 주요 조선사들의 수주 흐름과 향후 모멘텀을 집중 다룹니다. 삼성중공업은 LNGC 1척, VLGC 2척, 수에즈막스급 COT 2척을 수주했고, 한화오션은 Knutsen OAS Shipping으로부터 LNGC 1...

저스템은 반도체 웨이퍼 이송 구간의 습도 제어 솔루션 공급업체로 IDM 3사 수율 개선 투자 확대 국면에서 수주와 매출이 본격화될 전망이다. 신규 FAB 투자 확대에 따라 1세대 N₂ Purge 공급 확대와 2세대 JFS의 add-on ...

2026년 1분기 별도기준 매출 1,378억원(+2.8% YoY, -5.2% QoQ), 영업이익 91.8억원(+51.3% YoY, -5.4% QoQ, OPM 6.7%)으로 실적 반등이 확인됐다. 연결매출은 1,420억원(+4.4% YoY...

자회사의 실적 개선이 본격화되면서 중장기 성장 모멘텀이 강화되고 있다. 글로벌 수요 증가에 따라 생산시설 확장을 위한 신규투자 결정이 내려졌고 설비투자와 외형 확장의 가시성이 커졌다. 에스티젠바이오는 흑자전환에 성공했고 미국 생물보안법 ...

SK증권 제약/바이오 리포트는 상반기의 정책 불확실성과 인플레이션 우려로 섹터가 소외됐으나, 기술적 성과와 임상 결과가 개선될 경우 하반기에 반등 여력이 커질 것으로 예상된다. 섹터의 변동성은 FDA 승인 등 글로벌 혁신 신약의 개발 성...

2026년 상반기 엔터테인먼트 산업은 지정학적 리스크와 AI 흐름으로 인해 투자심리가 위축되었고, 주가 소외가 나타났다. 업종 평균 12MF PER은 19.4배로 밴드 하단에 위치해 밸류에이션 부담은 제한적이다. BTS의 완전체 복귀에도...

화장품 업종은 상반기에 강한 수출 모멘텀을 보였고, 미국과 유럽에서 K-뷰티의 시장 점유가 확대됐다. 4월 누적(중국 제외) 수출 성장률은 +31%로 작년 대비 견고했고, 미국 오프라인 채널과 유통사 입점 확대로 하반기 성장도 지속될 것...

섬유의류 산업에 대한 SK증권의 2026-05-28 보고서는 내수 회복과 중국 소비의 턴어라운드를 바탕으로 하반기 실적 개선 가능성을 제시한다. 매스 브랜드 매출은 성장했으나 럭셔리 브랜드의 성장률이 이를 크게 상회하는 K자형 소비 양상...