SK증권 리포트

지분가치는 상승했으나 주가가 NAV 상승분을 아직 반영하지 못하고 NAV 대비 할인율은 38.3%로 밸류에이션 매력이 높다. 2Q26 매출액 4.1 조원(+1.8% 이하 YoY), 영업이익 1,533 억원으로 수익성 개선 흐름이 지속되며...

26년 매출액 2,287 억원(+17% YoY)과 영업이익 140 억원으로 흑자전환하며 실적이 정상화됐다. 1Q26 영업이익 44 억원으로 흑자전환이 확정됐고, OPM은 6%를 기록했다. 신규 자동화라인은 1분기 말부터 가동 중이며 연말...

AI 데이터센터 전력 발전 수요가 확대되면서 4행정 엔진의 수주 및 캐파 확장이 가속화되고 있다. 하이퍼스케일러의 온사이트 발전에서 4행정 엔진의 납기 리드타임은 고속 기준 1~2년에서 중속 기준 2~3년으로 단축될 가능성이 있으며 경쟁...

단단한 본업과 밸류에이션 매력이 돋보이는 구도이다. 2Q26 실적은 매출액 10.6 조원, 영업이익 8,374 억원으로 건설부문 하이테크 매출 확대와 패션부문의 외국인 매출 증가가 뚜렷하며 양호한 흐름이 예상된다. NAV 대비 할인율이 ...

화장품 업종은 최근 수급 쏠림에도 불구하고 수출 모멘텀과 리테일 트래픽이 꾸준히 강화되며 주가 반등 여지가 높다. 상반기 국내 화장품 누적 수출액은 25% 성장했고 스킨케어 수출은 32% 증가했다. 유럽과 북미의 수출이 큰 폭으로 늘었고...

SK증권의 IT 분야 보고서는 반도체 공급 제약과 소부장 업사이클의 속도감을 강조하며, 2028년 이후의 투자 흐름이 구체화되고 2027~2029년 사이에 대규모 증설이 가시화될 것으로 전망한다. 메모리사들의 수도권 생산 거점 확충과 용...

6월 합산 점유율이 1위사와 근접하며, 단일종목 레버리지 ETF 출시가 DMA 거래 확대로 연결되면서 브로커리지 점유율 판도에 실질적 변화를 예고한다. 2026F ROE는 21.8%로 양호하고, 12MF P/B는 0.8배로 낮아 밸류에이...

K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 2,349pt로 전 주 대비 685pt 상승하며 강한 성장을 보였다. 주간 평균 점수 Top3는 medicube 766pt(+179), ANUA 424pt(+129), COSRX 174pt...

반도체 주도 장세 속에서도 증권주는 거래대금은 증가했으나 상대적으로 소외되는 역설이 지속된다. ETF의 급성장과 브로커리지 시장 점유율 변화가 주요 변수로 작용하며, 피크아웃 우려에도 불구하고 ETF가 거래대금 확장을 견인하고 있다. 하...

미국 조선업 재건의 시간과 한-미 조선 협력 본격화에 대한 분석이다. SHIPS Act의 확대 반영과 MAP 이행 수정안의 입법 경로가 초당적 지지 기반을 확장하는 흐름이 강조된다. MASGA를 포함한 미국 진출 모멘텀과 한미 조선협력투...

현대백화점 주가 상승으로 NAV가 크게 상승했고 지분가치 상승분이 NAV의 비중을 크게 차지했다. 현대백화점 지분 확대 및 주가 상승으로 NAV에서 차지하는 비중이 38.7%에서 58.4%로 확대됐다. NAV의 할인율은 여전히 존재하고 ...

이집트의 4년 추적 cartilage 재생 임상 및 글로벌 피부재생 추적 결과의 호조로 하반기 모멘텀의 핵심 동력이 확인됐다. 하반기에 Northwell Health 본계약 체결 및 임상 진입 모멘텀과 함께 27년 매출 본격화가 기대된다...

1Q26 매출액 166 억원으로 전년동기대비 25.8% 증가했고, 영업이익은 50억원으로 51.5% 증가했다. 전시 개최 건수, 참여 부스 수, 참관객 증가로 이익 레버리지 구간에 진입했으며 지난해부터 수원메쎄 등 전시장 직접 운영 확대...

화장품 산업에 대한 SK증권의 2026-06-24 리포트는 아마존 BSR 데이터를 가공해 K-뷰티 유니버스의 주간 성과를 제시한다. K-뷰티 유니버스의 합산 BSR는 이번 주 1,664pt로 전주 대비 28pt 하락했다. 주간 평균 점수...

선박 케이블 의존 구조에서 고마진 특수 케이블로 포트폴리오를 전환하며 구조적 수익성 개선을 추진하고 있다. 광케이블>원전>LNG 선박>상선 순으로 마진이 높아 믹스 개선이 전사 OPM의 상승으로 이어질 가능성이 크고, 2025년 매출은 ...

캐나다 CPSP 우협은 독일 TKMS와 한국 팀코리아(한화오션·HD현대중공업) 간 경쟁 구도로, 한국의 핵심 차별점은 납기·생산능력과 실물 레퍼런스에 있다. CPSP는 3천톤급 신형 재래식 잠수함 4척~12척 도입 규모로 총사업비가 최대...

SK스퀘어의 NAV 기반 밸류에이션에서 현재 NAV 대비 할인율은 43.9%로 큰 편이나, 23.3%의 상승여력과 주주환원 확대 기대감으로 실적 개선에 따른 수혜가 예상된다. SK하이닉스의 25년~27년 사이 고정배당 상향 및 FCF의 ...

이번 화장품 산업 보고서는 아마존 BSR 데이터를 바탕으로 K-뷰티 유니버스의 주간 흐름을 분석합니다. 이번 주 전체 BSR 합산은 1,692pt로 전주 대비 27pt 감소했습니다. 주간 평균 점수 상위 3개 브랜드는 medicube(6...

AI 시대의 혁신이 물리적 생산능력의 제약을 따라 부의 이동을 촉발하며, 메모리와 같은 병목 자산의 가치가 재평가될 가능성이 크다. AI의 확장은 추론 시 필요한 연산과 데이터센터 자원을 소모하므로, 제조 기반 산업은 자산-heavy로 ...

SK증권의 최신 조선업 리포트는 한화오션의 KDDX 상세설계 및 선도함 건조 우선협상대상자 선정과 주요 수주 흐름을 중심으로 중장기 모멘텀을 제시한다. 신조선가지수는 184.98pt(-0.02pt), 중고선가지수는 210.97pt(+0....