대신증권 리포트

1Q26 실적은 OP 컨센서스에 부합하며 이익 체력이 견고하게 지속되고 있다. 피지컬 AI 모멘텀으로 주가가 상승 국면에 진입했지만 현대차 대비 소외가 지속되고 있다. 그룹사 동반 투자 및 신사업 수혜 구조가 수익 다변화의 여지를 남기며...

1Q26 순이익이 당사 추정치를 30% 이상 상회하는 빅 서프라이즈로 발표되었고, 1Q26 순이익은 4,757억원으로 QoQ +67.8%, YoY +128.4%를 기록했다. 연간 추정치가 상향 조정되었으며 배당정책은 현금배당 중심으로 전...

1Q26 연결 매출액 1조 4,570억원(+23.9% YoY), 영업이익 2,240억원(+10.5% YoY, OPM 15.4%), 컨센서스 부합. 디펜스솔루션의 안정적 이익률과 레일솔루션의 해외 수주 파이프라인 확대를 통한 중장기 성장 ...

호텔신라는 1분기 국내 면세점 부문에서 실적 개선의 신호를 보였고, 호텔 사업도 ADR 상승과 연회·식음 매출 증가로 이익이 크게 늘었습니다. 국내 면세사업의 회복과 함께 방한 외국인 수 증가가 매출과 수익성 개선을 주도했고, 해외 공항...

1Q26 연결 매출액은 6조 3,710억원(+16.2% YoY)으로 증가했으나 영업이익은 7,160억원(-12.9% YoY)로 감소했다. 매출은 컨센서스 대비 상회했으나 영업이익은 하회 전망이다. 폴란드 K9 자주포 및 천무 인도 대수 ...

대신증권은 국내 소비 환경과 주가 흐름을 분석하며 2026년 상반기 GDP 성장률을 2.2%, 하반기 1.5%로 전망했다. 주가는 상반기에 실적 발표로 1차 고점을 형성한 뒤 외국인 매출 증가, 반도체 업황 호황, 환율 등 매크로 변수에...

메모리반도체의 초호황이 재차 입증되며 1Q26 매출 52.6조원, 영업이익 37.6조원으로 견고한 실적이 발표됐다. 순현금 100조원 달성과 주주환원 강화가 현실적인 목표로 제시되며 구체화될 경우 기업가치에 긍정적 영향을 기대한다. Sh...

두산에너빌리티 지분가치 증가와 전자BG의 지속 성장으로 중장기 시너지가 강화될 전망이다. 전자BG에 5,315억 원 규모의 공격적 Capex를 발표해 외형 확장과 수익성 개선 흐름을 지속한다. SK실트론 매입으로 후공정 밸류체인이 완성되...

1Q26 OP 추정(2.5조)이 컨센서스(2.7조) 대비 소폭 하회하며 무난한 실적 시현. 1Q26 매출 46조(YoY +3%), OP 2.5조(OPM 5.5%). 2H26에는 SDV 페이스카 출시/제네시스 양산, 신차 모멘텀(아반떼/투...

1Q26 영업이익은 1,479억원(338% yoy)으로 컨센서스 부합하며 매출은 5.53조원 유지. OLED 매출 확대와 원가 개선, 우호적 환율의 영향으로 분기 이익이 크게 개선되었다. 2H26 영업이익은 8,069억원으로 34.6%(...

비은행 계열사의 눈부진 약진으로 1Q26 지배주주 순이익이 1.89조원으로 기록되며 사상 최대 실적을 달성했다. 증권 부문 실적 개선과 비자이익 증가로 순이익이 견조했고, 증권 WM 수익이 5,099억 원으로 크게 증가하며 순이익은 3,...

1Q26 지배주주 순이익은 1.62조원으로 QoQ +218%, YoY +9%를 기록하며 컨센서스를 4.8% 상회하는 양호한 실적을 시현했다. 비이자이익은 1.89조원으로 큰 개선이 나타났고 수탁수수료 수익은 3,120억원으로 크게 증가했...

수주 개선 속 향후 2년간 매출 최대치가 매년 경신될 전망이며, 로직/파운드리향 설비투자 재개와 응용처 확장으로 매출 구조의 성장 모멘텀이 강화된다. 2025년 초반 900억원대였던 로직/파운드리향 장비 매출은 2026년 1,244억원,...

1Q26 매출액 1.38조원(+33%, 이하 YoY), 영업이익 1,266억원(+45% YoY), 일회성 비용 감안 시 컨센서스 부합. 2026년 매출액 6.21조원(+25%, 이하 YoY), 영업이익 6,890억원(+61%), 영업이익...

대신증권은 한국금융지주가 2026년 1분기 순이익이 당초 추정치를 크게 상회할 가능성이 높다고 보며, 영업이익에도 1조원 규모의 견조한 흐름이 예상된다고 밝혔다. 1Q 이익 개선의 근거로 Space X 평가익 1,400억원과 저축은행 충...

2026-27년 고성장 전망에 따라 FC BGA와 MLCC의 수익성 확대와 매출 증가가 예측된다. FC BGA의 베트남 추가 투자와 AI 데이터센터 수요 증가로 글로벌 1위 도약 가능성이 제시되며, AI 서버 중심의 매출 증가와 믹스 개...

1Q26 매출 4,210억원(YoY +17%), 영업이익 314억원(+4%), OPM 7.5%가 예상되며 중국 주요 고객사 생산 회복과 철강가·환율 안정이 이익 체력 회복의 배경으로 제시된다. 1H26에는 로보택시 생산의 본격화와 Non...

2026년 매출액은 707억원(YoY +19.4%), 영업이익은 27억원(흑자전환)을 전망하며 외형성장을 바탕으로 구조적 흑자 전환의 분기점이 될 것으로 예상된다. HBМ 검사장비 수요 확대와 함께 인라인 자동화 체제 구축이 가속화되며 ...

1Q26 매출액 413억원(YoY +15.4%), 영업이익 41억원(YoY +173.2%)으로 수익성 대폭 개선됐다. 해외 비중 확대가 이익 개선으로 연결되며 해외 매출 343억원(YoY +18.0%)이 큰 기여를 했다. 국내 매출은 7...

1Q26 정상가 판매율 상승에 따른 영업이익 급증 구간에 진입했다. 1Q 매출액 4,154억원(+9% YoY), 영업이익 341억원(+56% YoY)으로 호실적이 예상되며 GPM도 상승했다. 백화점 정상가 판매율 개선으로 매출 성장과 이...