대신증권 리포트

LS는 지주회사 중심의 구조를 넘어 사업가치 중심으로 재평가가 필요하다는 시각이 강화됐다. 1Q26 영업이익은 3,780억원(+24% YoY)으로 증가했고 매출은 8.52조원(+23%)로 견조한 흐름을 보였으며, 2026년 매출액 37....

고마진 사업부의 고성장이 지속되며 해외 패션과 수입 화장품의 매출이 견조하게 확대되고 있다. 국내 패션은 실질적으로 성장 전환이 진행 중이고 제조 코스메틱 부문은 적자 축소가 예상된다. 1Q26의 실적은 턴어라운드가 본격적으로 시작되었음...

호르무즈 분쟁은 LNG 인프라 투자 사이클을 촉발하며 단기적 공급 차질과 높은 가격이 지속될 가능성을 시사한다. 중장기적으로는 LNG 액화설비, 저장 및 운송 인프라에 대한 CAPEX가 확대되어 에너지 안보를 기반으로 한 구조적 투자 사...

26년 방위산업 투자전략은 비중을 Overweight로 확대하는 것이 제시되었고, 글로벌 시장 확대로 다각화된 수주와 현지화 역량이 핵심이 될 것으로 보인다. 북미와 유럽의 방산시장 확대에 주목하며 현지 거점 투자와 파트너십이 수주 경쟁...

대신증권은 국내 유통·의류 섹터의 2026년 성장 모멘텀을 매크로 변수에 좌우될 것으로 보았다. 2017년의 GDP 성장률과 소비 흐름이 2026년 전망과 유사하게 형성될 경우 상반기 GDP가 2.2%, 하반기가 1.5%의 성장률을 기록...

2026년 1분기 매출액은 3조 4,662억원, 영업이익은 3,517억원으로 나타나며 상선 부문은 우호적인 환율 환경과 수요 증가로 이익이 견조하다. 다만 특수선은 비용 증가로 이익 기여가 미미하고 해양은 고정비 부담으로 이익 기여가 제...

1Q26 GP 2,500억원(+8% YoY), OP 348억원(+17% YoY)으로 견조한 흐름이다. 26E GP 1.08조원(+9%), OP 1,800억원(+10%), 순이익 1,100억원(+19%)으로 하반기 실적도 견실할 것으로 예...

1Q26 영업이익은 127억원으로 흑자전환했고 컨센서스 63억원 대비 약 101.6% 상회했다. 매출은 3,866억원으로 컨센서스 3,712억원을 상회했으며 YoY 16.9%, QoQ -23.5%를 기록했다. 아이폰 폴더블폰 판매 증가와...

대신증권의 보험 업종 리서치에 따르면 1Q26 커버리지 5사 합산 순이익은 컨센서스 2.6조원에 거의 부합했다. 다만 4분기 하락한 손해율이 1Q26에 다시 상승하며 안정화까지 시간이 필요하다고 판단된다. 자동차보험의 손익 악화와 보험료...

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삼양엔씨켐은 26년 NAND 전환에 따른 KrF PR 소재의 성장 주도로 외형이 확장될 것으로 보인다. 2026F 매출 1,569억원(+25%), 영업이익 240억원(+36%)으로 수익성 개선이 가시화되며, KrF PR 매출은 769억원...

1Q26 매출액 1,120억원(YoY+25%), 영업이익 392억원(OPM 35%) 전망. 탄탄한 재무적 체력 위에서 미국 직판+BD 포트폴리오 확장을 동시 진행하며 순현금 5,000억원의 질적 여력도 뒷받침. 2년 매출 CAGR 31%...

대신증권 리포트에 따르면 1Q26E 5사 합산 순이익은 2.77조원으로 컨센서스(2.5조원) 대비 11.8% 상회하며 어닝 서프라이즈가 예상된다. 브로커리지 수익은 2.6조원으로 사상 최대를 기록하고, 1분기 합산 일간 거래대금은 139...

대신증권은 2026년 방위산업 투자전략에서 비중확대(Overweight)를 제시하며 글로벌 표준으로의 진입을 강조했다. 시장은 확대세를 지속하고 있으며 북미와 유럽으로의 수출 다변화가 수주 경쟁력의 핵심으로 부상하고 있다. Top Pic...

1Q26 매출액 1.09조원(+7%), 영업이익 2,527억원(+16%)으로 이익이 개선되었으며, 중동 판매 차질 우려는 원/달러 환율 상승으로 부분 상쇄되었습니다. 2026년 매출액은 4.81조원(+18%), 영업이익 1.28조원(+2...

1Q26 매출 6.7조원(-2% yoy), OP 4,737억원(-31% yoy) 전망으로, 1Q25 부동산 일회성 이익 약 1.7천억원의 기저효과가 큰 베이스 부담으로 작용합니다. 위약금 면제로 가입자 이탈이 발생해 실적 부진이 우려되며...

2H26 이후 수주계약의 리드타임이 3년 이상으로 늘어날 가능성이 크다는 점이 가시성을 높인다. 공격적 생산능력 증설은 중장기 실적 고성장 근거로 작용하며 HVDC/초고압 전력기기 생산능력 확대가 지속된다. 북미 매출 비중은 2024년 ...

1Q26 매출액은 4,625억원(-1% YoY), 영업이익은 200억원(-2% YoY)로 부진한 흐름이 확인되며 매출 성장률 부진과 비용 증가 요인으로 영업이익도 전년 수준에 머물 것으로 전망된다. 달러 매출 성장률은 YoY -2%로 예...

1Q26 실적 프리뷰에서 OEM 수주가 증가하고 매출은 8,675억원(+7% YoY), 영업이익은 1,210억원(+47% YoY)으로 견조한 성장 흐름이 확인됐다. OEM은 달러 매출이 약 7% YoY 성장하고 환율 상승의 긍정적 효과로...

관세 영향으로 고객사의 보수적인 재고 정책으로 손익 부진이 지속될 것으로 보인다. 26년 6월 월드컵을 앞두고 1분기까지는 기존 재고 소진에 집중하나 26년 2분기부터 월드컵 관련 제품 제작이 시작될 전망이며 벤더사 실적은 1분기를 저점...