하나증권 리포트

유통 업종은 2027년부터 소비 확대로 본격적인 실적 개선 모멘텀을 확보할 것으로 보인다. 2025년 이후 감가상각비 감소가 투자 회수 시기를 앞당기며 수익성 개선에 기여할 가능성이 크다. 가계소득 증가에 따른 소비 확대와 GDI 증가가...

하나증권의 2026년 7월 27일 산업분석 보고서는 국내 AI 데이터센터에 대한 Overweight 전략을 제시하며, 2030년까지의 AI 데이터센터 수요를 Base 3.0-4.2GW, Bull 5.1-7.0GW로 전망한다. 1GW당 필...

7월 20일 영업일 평균 메모리 반도체 수출이 전년동기대비 270% 증가했고 DRAM은 550%, NAND는 266% 증가하는 등 수출이 크게 개선됐다. 메모리 가격은 여전히 견조해 전월 대비 증가폭이 다시 확대될 가능성이 있다. 코스피...

하나증권의 2차전지 Weekly는 ESS 가격 경쟁 심화와 장기 ASP 하락 압력이 지속될 것으로 보이나, 2차전지 섹터에 대한 비중확대(Overweight) 의견을 유지한다. 테슬라 ESS 부문 GPM은 분기 대비 하락했으나 1분기의 ...

이번 주 음식료 업종은 코스피 대비 아웃퍼폼을 보이며 비교적 안정적인 흐름을 나타냈다. 전주에 이어 CJ제일제당/오뚜기/대상 등의 판가 인상 이슈가 주가에 반영되며 4분기부터 인상 효과가 본격화될 가능성이 제기됐다. 특히 농심은 내달 1...

2Q26 실적은 컨센서스를 상회했고 매출액 2.6조원(+19.8% YoY), 영업이익 2,731억원(+51.0% YoY)으로 개선되었습니다. 반도체 공사 속도 및 첨단산업·뉴에너지 부문의 매출 증가와 더불어 일회성 이익이 이익 개선에 기...

2Q26 실적은 컨센서스를 약 2.2% 상회했다. 2Q26 지배주주순이익은 4,896억원으로 컨센서스 4,788억원을 상회했다. ROE는 연환산 18.8%로 양호하나 QoQ로는 소폭 하락했다. 브로커리지와 WM, 트레이딩 부문 호조에도 ...

2분기 순익은 전년 동기 대비 14.6% 증가했고 컨센서스를 크게 상회했다. 주요 계열사 손익 개선과 함께 증권 WM 호실적과 금리 상승에도 불구하고 S&T 부문 이익이 크게 개선되며 분기 수익력이 견조했다. CET1 비율은 13.74%...

2Q26 매출 1조3,209억원, 영업이익 5,864억원으로 YoY 각각 +30.2%/+23.0%를 기록했고 컨센서스와의 차이는 매출 1조3,208억원, 영업이익 5,991억원으로 근접했다. 원가율과 판관비가 QoQ 증가로 OPM이 하락...

2Q26 영업이익 448억원(YoY +31.9%)으로 컨센서스 부합. 2분기 매출액은 5,770억원을 기록하며 전년대비 6.7% 감소했다. REC 기준가격 정산으로 4080 인한 소급분이 반영되었으며 국내산 미이용 바이오매스 원재료 투입...

2Q26 영업이익 1,768억원(YoY +64.4%)으로 컨센서스 부합했고, 매출액은 15,770억원을 기록했다. 수주잔고는 7.0조원으로 전분기 대비 1.4조원 증가했다. 전력기기 마진은 원가 부담으로 하락했으나 가격 전가로 6월부터 ...

컨센서를 상회한 실적이나, 일회성 이익 요인 배제 시에는 예상치에 부합하는 수준이다. 2분기 은행 원화대출은 QoQ 0.4% 성장했고 은행 NIM은 전분기 대비 1bp 상승했다. 그룹 순이자이익은 3.13조원으로 +3.6% 증가했고, 수...

2Q26 매출액 8.71조원/영업이익 4,950억원으로 영업이익률 5.7%를 기록했다. 다만 시장 기대치를 소폭 하회했고, 유류비 상승은 다음 분기에 운임으로 보전될 것으로 기대된다. 매출은 전년동기대비 +16% 증가했고, 물류/해운/유...

2Q26 매출액은 3조 3,030억원으로 8% YoY 증가했으나 영업이익은 1,014억원(-12%)로 감소했다. 택배 물동량은 11% YoY 증가로 성장 동력을 유지하지만, 전쟁 여파로 원재료 상승과 허브 투자 비용이 수익성에 부담을 주...

2Q26 영업이익 1,081억원으로 컨센서스 1,218억원 대비 11% 하회했고 OCI TRS의 소폭 적자 영향이 실적 부담으로 작용했다. 3Q26은 전분기와 유사한 실적이 예상되며, 2027~29년 물량 완판 및 대세 상승 사이클 진입...

에치에프알의 AI RAN 전략은 Nvidia 의존에서 벗어나 다양한 AI RAN 유형으로 피지컬 AI 수요를 겨냥하는 방향으로 정리된다. 미국 어퍼 C밴드 경매 확정과 함께 피지컬 AI 활성화가 가속될 가능성이 있으며, HFR은 통신사 ...

2026년 2분기에 흑자 전환이 예상되며 연결 매출과 영업이익의 증가 전환 가능성이 높다. 미국/유럽 수출 정상화와 방산 자회사 윈텍의 견조한 기여로 장기 실적 개선 기대감이 커지고 있다. 주파수 경매의 본격화와 제품 라인업 강화가 20...

하나증권의 게임 산업 분석은 실적 시즌을 앞두고 크래프톤과 엔씨의 실적 개선 기대감으로 업종을 Overweight로 제시한다. Top Picks로 크래프톤과 NC를 유지하며, 커버리지 기업의 컨센서스가 2분기 프리뷰를 거치며 조정되었다....

데이터센터 수요 둔화 우려 속 ICT 성장에 대한 걱정이 커지는 가운데 피지컬 AI가 다시 IT 수요를 견인할 가능성이 주목된다. 5G 도입으로 기지국 고도화와 엣지 컴퓨팅 전환이 가속화되며 DU/RU의 효율성 강화와 단말 간 데이터 처...

유틸리티 Weekly 2026.07.24는 주간 커버리지 합산 수익률이 시장을 4.4% 상회했다는 점과 함께 WTI 87.7달러/배럴(WoW +8.6%), 미국 천연가스 2.9달러/mmbtu(+0.7%), 아시아 LNG 현물 22.0달러...