한화투자증권 리포트

Western Union은 USDPT라는 미국 달러 기반 스테이블코인을 발행하고 이를 Solana 네트워크와 Anchorage Digital를 통해 운용하는 전략을 추진한다. 초기 적용은 소매가 아닌 자사 및 글로벌 에이전트 간 정산(w...

은행 업종은 3월 금리 흐름에서 당분간 긍정적 흐름이 지속될 것으로 전망된다. 3월 말 예금은행 잔액 NIS는 2.27%로 전월 대비 상승했고 은행업종의 예대금리차도 소폭 상승했다. 3월 신규 수신금리는 2.82%로 1bp 하락했고 신규...

DDI 잔여 지분 전량 취득을 통해 이중상장 할인요인을 해소하고 완전자회사화를 추진하는 것이 핵심이다. 2,700억 원 규모의 현금 조달 가운데 DDI 보유 현금 6,800억 원을 활용해 지배주주 순이익 증가와 ROE 개선이 기대된다. ...

1Q26 실적은 매출액 3조 2,099억원(YoY +2.1%), 영업이익 4,411억원(+70.6%, OPM 13.7%)으로 시장 기대치를 상회했다. 상선 부문의 이익률 개선이 수익성의 핵심 동력으로 작용했으며, 수주 품목의 구조 변화와...

Transition Weekly는 호르무즈 긴장과 경기 둔화·정책 불확실성 속에서 EUA 가격의 방향성과 주요 이슈를 분석한다. 이번 주 EUA 가격은 75€/t대의 박스권에서 등락했고 4월 말까지 소폭의 반등과 하락이 교차했다. 경매 ...

1Q26 지배주주 순이익 6,038억원(-2% YoY)로 어닝 쇼크를 기록했고, 기타영업이익 부진과 판관비 증가가 주요 원인이다. 자본비율 상승 및 비은행 부문 확대를 위한 투자로 자산 재평가에 따른 CET1 비율이 13%를 상회했고 토...

1Q26 매출액은 15.5조원(+5.5% YoY) 기록, 모듈/핵심부품 매출 12.0조원(+4.9%), A/S 매출 3.5조원(+7.4%)으로 매출 증가세가 지속됐다. 영업이익은 8,026억원(+3.3%), OPM은 5.2%(-0.1%p...

1Q26 지배주주 순이익은 1조 2,100억원(+7% YoY)으로 시장 기대치를 상회했습니다. 대손비용률 CCR은 0.21%(환입 요인을 제외해도 0.25%)로 낮은 수준을 유지했고, 순이자마진은 QoQ 기준 지주 4bp, 은행 6bp ...

1Q26 연결 매출액 5조 7,397억 원, 영업이익 157억 원으로 YoY 흑자전환했으나 QoQ -63.7%로 감소했다. 별도 영업이익은 -725억으로 적자 기록했다. 주가가 4/24 기준 42,500원이고 OPM은 -1.6%를 기록했...

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1Q26 매출 1조 4,575억원(YoY +23.9%), 영업익 2,242억원(+10.5%), OPM 15.4%로 시장 기대치 부합했다. 디펜스 부문 매출 8,040억원(+22.2%), 영업익 2,188억원, OPM 약 27.2%로 견조...

1Q26 매출액 29.5조 원으로 분기 최대치를 기록했고, 글로벌 도매 기준 1Q 판매량 78.0만 대(+3.7%)와 ASP 39.9백 만 원으로 매출 증가의 근거를 제시했다. 영업이익은 2.2조 원으로 YoY -26.7%, OPM은 7...

주로 낮은 유효세율에 의해 컨센서를 상회하는 실적을 기록했고, 1Q26 지배주주 순이익은 7,487억원(-7% YoY)으로 기대치를 상회했다. 1Q26에서 순이자마진(NIM)은 QoQ 3bp 상승했고, 조달비용률은 소폭 하락해 수익성 개...

삼성에스디에스의 1Q26 실적은 퇴직금 관련 일회성 비용 반영으로 컨센서스를 크게 하회했고 매출 3.35조 원, 영업이익 783억 원을 기록했다. 현금을 6조 원 이상 보유하고도 그간 M&A 및 향후 성장을 위한 투자에 소극적이라는 밸류...

턴어라운드의 시작으로 1분기 실적이 컨센서스를 상회했다. 2026년 1분기 연결 매출액은 1조 280억원(+5.4% YoY), 영업이익은 265억원(+61.8% YoY, QoQ 흑자전환)으로 발표되었고, 컨센서스 영업이익 237억원을 넘...

1Q26 지배주주 순익은 1조 8,924억원(+11% YoY)으로 컨센서스 6% 상회했고, 그룹의 수수료이익은 QoQ 2,100억원 증가해 상단 라인을 견인했습니다. CET1비율은 13.6%로 QoQ 19bp 하락했으나 추정치를 8bp ...

1Q26 지배주주 순이익 1조 6,226억원(+9% YoY)으로 기대치 부합했고 수수료 및 시장손익이 개선되며 매출은 11% YoY 증가했습니다. value up 2.0 프레임은 성장과 환원의 합리적 지점을 제시하며 TSR 제고를 긍정적...

1Q26 매출은 7.8조원(+8.2% YoY), 영업이익은 5,215억원(+3.9%)으로 소폭 성장했다. 물류부문은 국내 EV 및 대형차종 운송 증가로 매출이 2.49조원(+1.3%)으로 증가했으나 컨테이너 시황 약세에 따른 글로벌 수출...

실적은 매출과 영업이익 모두 분기 최고치를 경신했고, 1Q26 매출액은 52.6조원(QoQ +60%, YoY +198%), 영업이익은 37.6조원으로 기록되었다. DRAM의 영업이익률은 약 78% 수준으로 견고하며 DRAM ASP는 Qo...

1Q26 연결 매출액은 2.3조 원이고 영업이익은 1882억 원으로 시장 컨센서스를 소폭 하회했다. 연간 이익 추정치는 상승 여지가 남아 있다. 수주 가이던스 상향과 재건사업 참여 가능성으로 밸류에이션 부담은 상대적으로 낮다. 1Q 신규...